บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MAGURO โชว์ผลงานสุดปัง! กำไรสุทธิ Q4/25 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 45 ล้านบาท (+32% YoY, +19% QoQ) หนุนโดยรายได้ที่เติบโตจากการขยายสาขาและแบรนด์ใหม่ Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 29 บาท มองเห็นศักยภาพการเติบโตที่โดดเด่น

ผลประกอบการ 4Q25 สุดพีค

MAGURO รายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 45 ล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่ตามคาด (+32% YoY, +19% QoQ) รายได้รวมอยู่ที่ 600 ล้านบาท (+49% YoY, +15% QoQ) SSSG พลิกกลับมาเป็นบวก 1% (จาก -2.7% ใน 3Q25) จากแคมเปญส่งเสริมการขาย และการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจาก 53 สาขา อัตรากำไรขั้นต้นลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 46.6% จากกิจกรรมส่งเสริมการขาย สำหรับปี 2568 บริษัทมีกำไรสุทธิ 148 ล้านบาท (+54% YoY)

KSS คาดการณ์ปี 2026 เติบโตต่อเนื่อง

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2026 อยู่ที่ 175 ล้านบาท (+19% YoY) โดยมีปัจจัยหนุนจากการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องและการเปิดตัวแบรนด์ใหม่ ฝ่ายบริหารตั้งเป้าเปิดสาขาใหม่อย่างน้อย 15 สาขา จากปัจจุบัน 53 สาขา โดยมุ่งเน้นการขยายแบรนด์ที่มีศักยภาพสูง เช่น Bincho และ Kiwamiya ควบคู่กับแผนเปิดตัวแบรนด์ใหม่ 2–3 แบรนด์ต่อปี

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 29 บาท

KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" MAGURO ด้วยราคาเป้าหมาย 29 บาท (อิงวิธี DCF) โดยมีปัจจัยหนุนจากแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งจากธุรกิจเดิมและแบรนด์ใหม่ หุ้นยังมีมูลค่าที่น่าสนใจ โดยซื้อขายที่ PER ปี 2026 ระดับ 18 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ประมาณ 20 เท่า สะท้อนโอกาสในการปรับขึ้นของราคาหุ้นที่น่าสนใจ