บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

MAGURO โชว์ผลงาน Q4/25 สุดปัง กำไรปกติทำสถิติสูงสุดใหม่ นักวิเคราะห์ DAOLSEC มองอนาคตสดใส คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมาย 33.00 บาท

ผลประกอบการ Q4/25 สุดพีค

MAGURO รายงานกำไรสุทธิ Q4/25 ที่ 46 ล้านบาท (+33% YoY, +20% QoQ) และกำไรปกติที่ 48 ล้านบาท (+41% YoY, +12% QoQ) โดยมีปัจจัยหนุนจาก:

• รายได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ (+49% YoY) จากการขยายสาขา (สิ้น Q4/25 ที่ 53 สาขา)
• SSSG กลับมาเป็นบวกที่ +1.1%
• SG&A to sales ลดลง

นอกจากนี้ MAGURO ยังประกาศจ่ายปันผล 0.46 บาท (XD 16 มี.ค. 2569)

DAOLSEC มองอนาคตสดใส

DAOLSEC คงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 208 ล้านบาท (+33% YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก:

• รายได้โต +25% YoY จากรายได้รวมที่เติบโตในทุกแบรนด์
• SSSG ขยายตัว
• GPM ขยายตัวจากสัดส่วนแบรนด์ที่ high margin ปรับตัวเพิ่มขึ้น

DAOLSEC ยังคงชอบ MAGURO จากแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจร้านอาหาร Full-Service ไทย และความได้เปรียบจาก brand portfolio ที่แข็งแกร่งพร้อมแผนเปิดแบรนด์ใหม่ต่อเนื่อง

Valuation ยังน่าสนใจ

DAOLSEC ประเมินราคาเป้าหมาย MAGURO ที่ 33.00 บาท อิง 2026E PER 20x โดยมองว่า valuation ยังน่าสนใจเมื่อเทียบกับกำไรในช่วงปี 2569-2570 ที่คาดว่าจะเติบโตทำระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์