บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KSS มอง JMT เป็นกลาง คงคำแนะนำ "Trading Buy" ราคาเป้าหมาย 15.60 บาท
P/E 11.66 YIELD 5.12 ราคา 12.90 (3.20%)
ไฮไลท์สำคัญ: มุมมองและคำแนะนำ
Krungsri Securities (KSS) มีมุมมองเป็นกลางต่อ JMT Network Services (JMT) หลังจากการประชุมนักวิเคราะห์ โดยยังคงคำแนะนำ "Trading Buy" และราคาเป้าหมายเดิมที่ 15.60 บาท อิงจาก PBV 0.8 เท่า ซึ่งเทียบเท่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง -1.5SD KSS คาดการณ์ว่าปี 2568 จะเป็นปีแห่งการฟื้นตัวของ JMT จาก Cash collection ที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และ ECL ที่จะกลับสู่สภาวะปกติ
ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
KSS สรุปประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์ดังนี้:
1. ปี 2568 เป็นปีแห่งการฟื้นตัว: คาด Cash collection จะดีขึ้น และ ECL จะกลับสู่ระดับปกติ (คาด ECL ปี 2568 ที่ 390 ล้านบาท เทียบกับปี 2567 ที่ 613 ล้านบาท)
2. เป้าหมายการซื้อหนี้: บริษัทฯ ยังคงเป้าหมายการซื้อหนี้ปี 2568 ที่ 2 พันล้านบาท ซึ่งสอดคล้องกับประมาณการของ KSS
3. ภาระหนี้สิน: บริษัทฯ มีเงินพร้อมจ่ายหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดในปี 2568 ทั้ง 2 ชุดแล้ว และด้วย IBD/E ที่ต่ำเพียง 0.5 เท่า KSS มองว่าบริษัทฯ สามารถ Rollover หุ้นกู้ได้
ปัจจัยสนับสนุนและผลตอบแทน
JMT ประกาศจ่ายปันผลงวด 2H24 อีก 0.28 บาท XD วันที่ 25 ก.พ. รวมเป็น Dividend yield ปี 2567 ราว 5% KSS ยังคงคำแนะนำ "Trading Buy" บนราคาเป้าหมายเดิม 15.6 บาท บน PBV25F 0.8x อิงค่าเฉลี่ยย้อนหลัง -1.5SD