บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
WARRIX ปี 67 กำไรลด! KS ชี้เป้าราคา 4.43 บาท แม้ยอดขาย Q4 โต
P/E 21.48 YIELD 11.73 ราคา 1.88 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: WARRIX ผลงานปี 2567 และประมาณการปี 2568 จาก KS
KS วิเคราะห์ WARRIX โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 4.43 บาท แม้ Q4/67 ยอดขายจะเติบโตได้ดี แต่คาดการณ์ว่ากําไรปกติปี 2567 จะน้อยลง แม้รายได้รวมจะเติบโตขึ้น 34% เนื่องจากค่าใช้จ่ายการตลาดที่สูงขึ้นและเงินโบนัสที่จ่ายให้พนักงาน KS คาดรายได้ปี 2568 เติบโต 25-30% ตามแนวทางการดำเนินงานของผู้บริหาร
รายละเอียดผลประกอบการ Q4/67 และประมาณการ
WARRIX มีผลการดำเนินงานที่โดดเด่นในไตรมาส 4/2567 โดยมียอดขายและอัตรากำไรขั้นต้นที่ดี KS ระบุว่าอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 49.1% เทียบกับ 48.3% ในไตรมาส 4/2566 เนื่องจากการปรับราคาขายสินค้ากลุ่มไลฟ์สไตล์ที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม KS คาดว่าอัตรากำไรสุทธิจะอยู่ที่ 12.6% ในปี 2567 ลดลงจาก 14% ในปี 2566 และ 12.7% ในปี 2565 เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายทางการตลาดและโบนัสพนักงาน
ประมาณการและคำแนะนำ
KS ยังคงมุมมองเดิมต่อแนวทางการดำเนินงานของ WARRIX โดยคาดการณ์ว่ารายได้จะเติบโต 25-30% ในปี 2568 โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของยอดขาย อย่างไรก็ตาม คาดว่าสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขายจะเพิ่มขึ้นจาก 32% ในปี 2566 และ 34.4% ในปี 2567 ส่งผลให้กำไรปกติลดลง
คำแนะนำการลงทุน
KS แนะนำ "ซื้อ" WARRIX โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 4.43 บาท อิงจาก PER ปี 2567/68 ที่ 15.1/13.2 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ย PER 3 ปีที่ 17.4 เท่า