บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities (KSS) ยังคงแนะนำ "Buy" หุ้น MC Group (MCG) ด้วยราคาเป้าหมาย 14.2 บาท อิง PER 14 เท่า หลังประกาศปันผลครึ่งปีแรกของปี 2569 (FY1H26) ที่ 0.52 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน (Yield) 4.3% (XD 26 ก.พ., จ่าย 12 มี.ค.)

ผลประกอบการ Q2/2569: กำไรยังแกร่ง ยอดขายออนไลน์โตเด่น

กำไรสุทธิในไตรมาส 2 ปี 2569 (ต.ค.-ธ.ค. 2568) อยู่ที่ 296 ล้านบาท ลดลง 3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (y-y) แต่เพิ่มขึ้นถึง 142% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (q-q) แม้ว่ายอดขายสาขาเดิม (SSSG) และอัตรากำไรขั้นต้น (Gross margin) จะลดลง แต่ได้รับการชดเชยจากยอดขายออนไลน์ที่ยังคงเติบโตอย่างโดดเด่น +83% y-y โดยเฉพาะช่องทาง TikTok และสินค้ากลุ่ม Accessories

ประมาณการปี 2569: คงกำไร +5% พร้อมแผนขยายสาขา

KSS คงประมาณการกำไรปี 2569 ไว้ที่ 802 ล้านบาท (+5% y-y) โดยคาดการณ์ว่าบริษัทจะยังคงสามารถจ่ายเงินปันผลในระดับ 100% ต่อเนื่องเป็นปีที่ 6 นอกจากนี้ MCG ยังมีแผนเปิดสาขาใหม่ 7-9 แห่งในปีนี้ (เปิดไปแล้ว 7 สาขาใน FY1H26) เทียบกับปีก่อนที่ปิดสุทธิ 12 แห่ง พร้อมปรับรูปแบบร้านและเพิ่มพื้นที่ขาย รวมถึงเน้นช่องทางออนไลน์ต่อเนื่อง

คำแนะนำการลงทุน: หุ้นปันผลเด่น ฐานะการเงินแข็งแกร่ง

KSS มองว่า MCG ยังคงเป็นหุ้นปันผลที่มั่นคง มีฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็น Net cash และมีเงินสดในมือสูง อีกทั้งยังปรับตัวเข้ากับช่องทางออนไลน์ได้ดี ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2569 ที่ 12 เท่า (-0.8SD) และมี Div yield สูงถึง 8.4% จึงแนะนำ "Buy" ด้วยราคาเป้าหมาย 14.2 บาท อิง PER 14 เท่า