บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KCE ยังคงเผชิญแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก ทั้งต้นทุนทองแดงที่สูงขึ้นและค่าเงินบาทที่แข็งค่า ส่งผลกระทบต่อมาร์จิ้นในอีก 2 ไตรมาสข้างหน้า แม้บริษัทจะพยายามปรับราคาขายและเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต

ผลกระทบต่อผลประกอบการ

BYD คาดการณ์ว่ารายได้ใน 1Q26 จะฟื้นตัวจากการกลับมาเดินสายการผลิตได้ตามปกติ หลังการติดตั้งเครื่องจักรแล้วเสร็จ อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ยังคงถูกกดดันจากต้นทุนทองแดงที่อยู่ในระดับสูง

กลยุทธ์และการปรับตัว

บริษัทกำลังเร่งปรับโครงสร้างต้นทุนและขยายฐานลูกค้าไปยังนอกกลุ่มยานยนต์ เพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาวัตถุดิบ แม้ว่าการลดปริมาณทองแดงอาจมีข้อจำกัดด้านเทคนิค

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

BYD ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" จาก "ถือ" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 21.50 บาท อ้างอิงวิธีประเมินมูลค่า PER ที่ 20.0 เท่า มองว่าปัจจัยลบส่วนใหญ่ได้สะท้อนในราคาหุ้นไปแล้ว และคาดหวังการฟื้นตัวของผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 หากการลดต้นทุนและการปรับปรุงสายการผลิตสำเร็จตามแผน