บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
PLANB กำไรQ4/25 ทุบสถิติสูงสุด! Krungsri Securities ชี้เป้าราคา 6.30 บาท
P/E 16.31 YIELD 5.38 ราคา 3.92 (0.00%)
text-primary Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" PLANB มองศักยภาพเติบโตต่อเนื่องและปันผลสูง
text-primary ไฮไลท์สำคัญ:
PLANB รายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 352 ล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่ ดีกว่าที่ Krungsri Securities และตลาดคาดการณ์ไว้เล็กน้อย 4-5% จากการขยายธุรกิจสื่อโฆษณาและการตลาดแบบมีส่วนร่วม พร้อมจ่ายเงินปันผลงวดสุดท้าย 0.0435 บาท/หุ้น (Yield ~1%) ปี 2026F ตั้งเป้ารายได้โต +6-7%y-y สูงกว่าที่คาดไว้
text-primary ผลประกอบการ 4Q25:
กำไรสุทธิ 352 ล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่ เติบโต +9%y-y จากรายได้ที่สูงขึ้นจากการขยายธุรกิจสื่อโฆษณาและการเติบโตของธุรกิจการตลาดแบบมีส่วนร่วม โดยเฉพาะธุรกิจมวยและรายได้จากการบริหารสิทธิ EPL กำไรเพิ่มขึ้น +21%q-q ตามฤดูกาลที่เป็น High season ของธุรกิจสื่อโฆษณาและการตลาดแบบมีส่วนร่วม สำหรับปี 2025 บริษัทมีกำไรสุทธิ 1,105 ล้านบาท เติบโต +5%y-y จากรายได้ที่เพิ่ม +4%y-y ประกาศจ่ายเงินปันผล 0.0435 บาทต่อหุ้น (XD วันที่ 20 เม.ย. และจ่ายวันที่ 8 พ.ค. 26)
text-primary แนวโน้มปี 2026F:
Krungsri Securities มองว่า PLANB มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง โดยบริษัทตั้งเป้ารายได้เพิ่มขึ้น +6% ถึง +7%y-y สูงกว่าที่คาด (+2%y-y) จากอัตราการใช้สื่อโฆษณาสูงกว่า 75% (คาดการณ์ที่ 73%) คาดกำไรสุทธิปี 2026F ที่ 1,128 ล้านบาท เติบโต +2%y-y โดยมี Upside จากเป้ารายได้ที่บริษัทตั้งไว้สูงกว่า คาดจ่ายเงินปันผล 0.17 บาท/หุ้น (Dividend yield ราว 4%)
text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:
Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น PLANB โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2026F ที่ 6.30 บาท (ประเมินด้วยวิธี DCF, WACC 9.8%) และเลือกเป็น Top pick ของกลุ่ม Media ด้วยเหตุผลหลัก 4 ประการ ได้แก่ (1) ศักยภาพการเติบโตของรายได้และกำไรต่อเนื่อง (2) Upside จากเป้าหมายรายได้ที่สูงกว่า (3) ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่า 4% ต่อปี (4) ราคาหุ้นยังอยู่ในระดับต่ำ ซื้อขายที่เพียง 17x PE’26F ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม Media