บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิของ บมจ. เพชรสrivichai Enterprise (PCE) สำหรับปี 2568 และ 2569 เนื่องจากแนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 4 ปี 2568 ที่คาดว่าจะไม่สดใส

คาดการณ์ผลประกอบการ 4Q25

หยวนต้าคาดการณ์ว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 4 ปี 2568 จะอยู่ที่ 55 ล้านบาท ลดลง 42% QoQ และ 76% YoY เนื่องจากรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ลดลง โดยมีปัจจัยกดดันจากตลาดส่งออกที่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันปาล์มในประเทศที่สูง เมื่อเทียบกับตลาดโลก รวมถึงต้นทุนวัตถุดิบที่แพงขึ้นและค่าเงินบาทที่แข็งค่า นอกจากนี้ การเปิดใช้งานโรงสกัดน้ำมันปาล์มเฟสใหม่ยังไม่เห็นผลชัดเจนเนื่องจากอยู่ในช่วงทดสอบ

ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-2569

จากแนวโน้มที่ไม่สดใสใน 4Q25 หยวนต้าจึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลง 31% เป็น 313 ล้านบาท โดยปรับลดสมมติฐาน GPM ลงเป็น 3.1% (จากเดิม 3.6%) สำหรับปี 2569 ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิลงเล็กน้อย 1% เป็น 515 ล้านบาท (ประมาณการรายได้ปี 2569 เติบโต 4-5% YoY)

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

หยวนต้ายังคงมุมมองว่าผลประกอบการปี 2569 จะ ปรับตัวดีขึ้น YoY โดยเฉพาะในช่วงครึ่งปีหลัง (2H69) จากปัจจัยหนุนต่างๆ เช่น อุปทานปาล์มน้ำมันที่เพิ่มขึ้น, ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมทุน Nitthai, การเปิดใช้งานโรงสกัดน้ำมันปาล์มเต็มปี, และกลยุทธ์การขยายตลาดค้าปลีกน้ำมันปาล์มบรรจุขวดภายใต้แบรนด์ “รินทิพย์” อย่างไรก็ตาม ได้ปรับราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ลงเป็น 2.30 บาท (เดิม 2.60 บาท) อ้างอิง PER ที่ 12 เท่า (เดิม 14 เท่า) และคงคำแนะนำ "TRADING" สำหรับลุ้นการฟื้นตัวในปี 2569 โดยแนะนำให้รอจังหวะเข้าลงทุนอีกครั้งหลังประกาศงบการเงิน 4Q25 ในวันที่ 17 ก.พ.