บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

INVX มอง SPALI ตั้งเป้า Presales ปี 2569 เติบโตสูงสุดในรอบ 4 ปี ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 18.30 บาท จากเดิม 17.70 บาท โดยมีปัจจัยหนุนจากการเปิดตัวโครงการใหม่เพิ่มขึ้น และคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 จะเติบโต 29%

เป้าหมาย Presales ปี 69 โต 14%

SPALI ตั้งเป้า Presales ปี 2569 เติบโต 14% หรือคิดเป็น 3.0 หมื่นล้านบาท โดยมีโครงการแนวราบเป็นแรงหนุนหลัก หากทำได้ตามเป้า จะเป็นยอด Presales ที่สูงที่สุดในรอบ 4 ปี สัดส่วน Presales มาจากโครงการแนวราบ 70% และคอนโดมิเนียม 30%

เปิดตัวโครงการใหม่เพิ่ม 19%

SPALI เตรียมเปิดตัวโครงการใหม่มูลค่ารวม 3.5 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 19% โดย 77% เป็นโครงการแนวราบ และ 23% เป็นคอนโดมิเนียม การเปิดตัวคอนโดมิเนียมใหม่มูลค่า 8 พันล้านบาท จะเป็นระดับสูงสุดในรอบ 7 ปี

INVX ปรับประมาณการกำไรสุทธิ

INVX ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ลง 6% เหลือ 3.98 พันล้านบาท (-35.6%) เนื่องจากคาดการณ์กำไร 4Q68 จะอ่อนแอกว่าที่ประเมินไว้ อย่างไรก็ตาม คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 จะอยู่ที่ 5.1 พันล้านบาท (+29%) โดยมีแรงหนุนจากการฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้นและส่วนแบ่งกำไรที่แข็งแกร่งจากออสเตรเลีย

คงคำแนะนำ NEUTRAL ปรับราคาเป้าหมายขึ้น

INVX ยังคงคำแนะนำเชิงกลยุทธ์ NEUTRAL สำหรับ SPALI โดยปรับราคาเป้าหมายปี 2569 เพิ่มขึ้นเป็น 18.30 บาท จากเดิม 17.70 บาท จากการปรับฐาน PE เฉลี่ยขึ้นจาก 6.7 เท่า เป็น 6.9 เท่า (ค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 18 ปี)