บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิของ MAGURO ใน Q4/25 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 44.6 ล้านบาท เติบโต 17.0% QoQ และ 30.1% YoY หนุนจากการเปิดสาขาใหม่ 15 สาขา และ SSSG กลับมาเป็นบวกครั้งแรกในรอบ 4 ไตรมาส นอกจากนี้ บริษัทเตรียมเปิดตัวแบรนด์ใหม่ 2 แบรนด์ใน Q1/26 ได้แก่ Chopman (ข้าวไก่ไทย) และ Kaiten Sushi Ginza Onodera (ซูชิสายพานระดับมิชลินสตาร์)

FSSIA วิเคราะห์ MAGURO

FSSIA ประเมินว่า MAGURO จะยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2569 โดยมีปัจจัยหนุนจาก:

• การเปิดสาขาใหม่: บริษัทมีแผนเปิดสาขาใหม่อย่างน้อย 15 สาขาในปี 2569
• แบรนด์ใหม่: การเปิดตัว Chopman และ Kaiten Sushi Ginza Onodera จะช่วยเพิ่มความ หลากหลายและดึงดูดลูกค้าใหม่
• การฟื้นตัวของการท่องเที่ยว: จำนวนนักท่องเที่ยวที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนยอดขายของร้านอาหาร

FSSIA มองว่า Kaiten Sushi Ginza Onodera มีศักยภาพในการเติบโตสูง เนื่องจากเป็นแบรนด์ที่มีความแตกต่างและอยู่ในตลาดที่มีความต้องการสูง

ข้อสังเกต

FSSIA คงมุมมองที่เป็นกลางต่อ Chopman เนื่องจากตลาดอาหารไทยมีการแข่งขันสูง อย่างไรก็ตาม FSSIA ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2568 ขึ้น 9.1% สะท้อนถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง และคาดการณ์ว่ากำไรจะเติบโต 17.0% และ 21.1% YoY ในปี 2569-2570 ตามลำดับ

สรุปและคำแนะนำ

FSSIA คงราคาเป้าหมาย MAGURO ที่ 31.60 บาท อิงจาก PE ที่ 23 เท่า และยังคงเลือก MAGURO เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มร้านอาหาร โดยมองว่าเป็นหุ้นเติบโต (growth stock) ที่มี momentum กำไรแข็งแกร่ง และมีการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง