บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PLANB คาดกำไร Q4/68 ทำสถิติสูงสุดของปีที่ 339 ล้านบาท โต 5% YoY แม้ต่ำกว่าคาดการณ์เล็กน้อย จากผลกระทบเศรษฐกิจชะลอตัว ฉุดอัตราการใช้สื่อลดลง แต่ธุรกิจ Engagement Marketing โดยเฉพาะมวย เวทีราชดำเนินยังเติบโตโดดเด่น

ASPS วิเคราะห์ PLANB

บล.เอเซียพลัส (ASPS) ประเมินกำไรสุทธิปี 2568 ของ PLANB ที่ 1,092 ล้านบาท ต่ำกว่าประมาณการเดิมเล็กน้อย แต่ยังเป็นสถิติสูงสุดใหม่ เติบโต 4% YoY โดยปี 2569 คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องจากการ Unlock Value สินทรัพย์เดิม ปรับราคาสื่อที่มีอัตราการใช้สูง และรับรู้รายได้จากการบริหารสื่อให้ VGI เต็มปี นอกจากนี้ ยังมีโอกาสบริหารสิทธิ์กีฬาเอเชียนเกมส์ 2026

ข้อสังเกตและประมาณการ

ASPS ปรับประมาณการกำไรปี 2569-70 ลงเฉลี่ย 4% อย่างอนุรักษ์นิยมมากขึ้นจากภาพรวมเศรษฐกิจที่เติบโตต่ำ และหักกำไรส่วนของผู้มีส่วนได้เสียที่ไม่มีอำนาจควบคุมในธุรกิจมวย ส่งผลให้ราคาเหมาะสมลดลงจาก 8.00 บาท เหลือ 7.30 บาท

สรุปการลงทุน

ASPS ยังคงแนะนำ "Outperform" สำหรับ PLANB แม้จะปรับลดราคาเป้าหมายลง โดยมองว่าบริษัทยังมีศักยภาพในการเติบโตจากธุรกิจหลักและโอกาสใหม่ๆ โดยเฉพาะธุรกิจ Engagement Marketing และการบริหารสิทธิ์กีฬาระดับนานาชาติ