บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Phillip Securities (ประเทศไทย) หรือ PST ออกบทวิเคราะห์หุ้น บมจ.เพชรศรีวิชัย เอ็นเตอร์ไพรส์ (PCE) โดยเริ่มต้นคำแนะนำ "ทยอยซื้อ" ที่ราคาเป้าหมาย 2.38 บาท ณ สิ้นปี 2569 โดยมองว่า PCE มีศักยภาพในการเติบโตจากโครงสร้างธุรกิจที่ครบวงจร การขยายการผลิต และแผนเพิ่มมูลค่าสินค้า

วิเคราะห์ธุรกิจและประมาณการ

PCE มีโครงสร้างธุรกิจครบวงจรตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ ประกอบด้วย 4 ธุรกิจหลัก ได้แก่ 1) ผลิตและจำหน่ายน้ำมันปาล์ม 2) ให้บริการคลังสินค้าและท่าเทียบเรือ 3) ให้บริการขนส่งสินค้าทางรถ และ 4) ให้บริการขนส่งสินค้าทางเรือ PST คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 ลดลง 46% YoY อยู่ที่ 338 ล้านบาท ก่อนจะกลับมาเติบโตในปี 2569 ที่ 507 ล้านบาท (+56%YoY) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก การขยายกำลังการผลิต, อัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น, และ สิทธิประโยชน์ทางภาษีจาก BOI

ปัจจัยที่น่าสนใจ

PST มองว่าการ "สร้างเสริม" โรงงานสกัดน้ำมันปาล์มดิบเฟส 2 ที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการต้นปี 2569 จะช่วยเพิ่มกำลังการผลิต และลดต้นทุนต่อหน่วย นอกจากนี้ การ "เสริมสร้าง" พันธมิตรเชิงกลยุทธ์กับ Nisshin Oillio จะช่วย "ส่งเสริม" Product mix และมูลค่าเพิ่มไปยังผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูงขึ้น

คำแนะนำและการประเมินมูลค่า

PST ประเมินราคาพื้นฐาน PCE ณ สิ้นปี 2569 ที่ 2.38 บาทต่อหุ้น โดยใช้ Core EPS ที่ 0.17 บาทต่อหุ้น อิง P/E Multiple ที่ 14.0 เท่า ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม สะท้อนศักยภาพในการเติบโต อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาน้ำมันปาล์มดิบในตลาดโลกด้วย