บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KGI ปรับราคาเป้าหมาย AMATA ขึ้นเป็น 18.50 บาท จากเดิม 17.00 บาท โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อธุรกิจนิคมอุตสาหกรรมจากโครงการ Thailand FastPass คาดการณ์ยอดขายและโอนที่ดินปี 2568-2569 เพิ่มขึ้น

KGI เพิ่มประมาณการยอดขายและโอนที่ดิน AMATA

KGI คาดการณ์ยอดขายที่ดินของ AMATA ในปี 2568 อยู่ที่ 2,000 ไร่ และยอดโอนที่ดินอยู่ที่ 1,700 ไร่ โดยในไตรมาส 4/2568 คาดว่าจะมียอดขาย 1,000 ไร่ และยอดโอน 570 ไร่ สำหรับปี 2569 คาดการณ์ยอดขายและโอนที่ดินอยู่ที่ 1,300 ไร่

จากประมาณการใหม่นี้ KGI คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2568 จะเติบโต 10% YoY เป็น 2.7 พันล้านบาท ก่อนที่จะลดลง 7% YoY ในปี 2569 เนื่องจากธุรกิจที่ไม่ใช่นิคมอุตสาหกรรมยังคงซบเซาจนกว่าจะมีกำลังการผลิตใหม่ในปี 2570

ข้อสังเกต

KGI ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม เนื่องจากต้องพึ่งพาการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) และการเจรจาภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐฯ

สรุป

KGI คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ AMATA โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 18.50 บาท อิงจาก PE 7.5 เท่า หรือ -2SD สำหรับธุรกิจนิคมอุตสาหกรรม และให้ส่วนลด 20% สำหรับธุรกิจให้เช่าและสาธารณูปโภค