บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น MAGURO โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 31.00 บาท เนื่องจากมองว่าเป็นหุ้นที่น่าสนใจในกลุ่มร้านอาหาร ด้วยแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง สวนทางกับสภาวะตลาด

ผลการดำเนินงานและแนวโน้ม

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน 4Q25 จะอยู่ในกรอบ 45-50 ล้านบาท ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องเป็นไตรมาสที่ 2 จากการรับรู้รายได้จากสาขาใหม่, SSSG ที่กลับมาเป็นบวก, และปัจจัยฤดูกาล นอกจากนี้ บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ปี 2026 ที่ 30% YoY จากการเพิ่มสาขาใหม่อีกอย่างน้อย 15 สาขา และแผนเปิดแบรนด์ร้านอาหารใหม่ 2-3 แบรนด์

ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

SSSG ใน 4QTD กลับมาทรงตัว YoY แล้ว (+/- 0%) จากการฟื้นตัวของการบริโภคและความสำเร็จในการจัดทำแคมเปญการตลาด ผู้บริหารคาด SSSG จะพลิกกลับเป็นบวกได้เมื่อจบ 4Q25 ซึ่งจะเป็นบวกครั้งแรกในรอบ 4 ไตรมาส บริษัทเปิดสาขาใหม่ 4 สาขาใน 4QTD ทำให้ปัจจุบันมี 53 สาขา โดยเน้นขยายแบรนด์ที่มี GPM สูง เช่น Tonkatsu Aoki และ Hitori shabu

สรุป

หยวนต้าคงประมาณการกำไรปกติปี 2025-2026 ที่ 146 ล้านบาท (+52.3% YoY) และ 207 ล้านบาท (+42.2% YoY) โดยหาก 4Q25 เป็นไปตามคาด ประมาณการกำไรปี 2025 อาจมี Upside ราว 5-10% ปัจจุบันหุ้น MAGURO ซื้อขายบน PER26 เพียง 13.9 เท่า ซึ่งถูกที่สุดในกลุ่มร้านอาหาร จึงเป็นโอกาสในการสะสม