บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ:

PLANB รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 290 ล้านบาท โต 7% QoQ และ 3% YoY สูงกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ไว้ 3% จากอัตรากำไรที่ดีเกินคาด พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.1674 บาทต่อหุ้น (XD 24 พ.ย. 2568)

text-primary ผลประกอบการ Q3/25:

รายได้รวมอยู่ที่ 2,314 ล้านบาท (+3%QoQ, -9%YoY) โดยรายได้จากสื่อโฆษณานอกบ้าน (OOH) เติบโตในทุกกลุ่มสื่อ ยกเว้นสื่อในระบบขนส่งมวลชน สื่อดิจิทัลและสนามบินเติบโตดีจากการใช้จ่ายในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคและยานยนต์ รายได้จากธุรกิจการตลาดแบบมีส่วนร่วมอยู่ที่ 411 ล้านบาท (+13%QoQ, -43%YoY) หากไม่รวมรายได้จากบริหารสื่อกีฬาโอลิมปิกใน 3Q24 รายได้ส่วนนี้จะเติบโตถึง 39% YoY

EBITDA Margin ดีขึ้นเป็น 47.1% จาก 40.9% ใน 3Q24 เนื่องจากปีก่อนธุรกิจโอลิมปิกมีอัตรากำไรต่ำ และการบริหารจัดการต้นทุนมีประสิทธิภาพมากขึ้น

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

หยวนต้าคาดการณ์ 4Q25 จะเติบโต QoQ และ YoY เนื่องจากเป็นช่วง High Season ของธุรกิจสื่อนอกบ้าน และมีปัจจัยหนุนจากการรับรู้รายได้บริหารสื่อให้ VGI เพิ่มขึ้น รวมถึงรายได้จากดีลพรีเมียร์ลีกที่ร่วมมือกับ JAS-MONO

Package โฆษณา "Street to Sky Train" เป็นการผสานสื่อนอกบ้านของ PLANB เข้ากับสื่อในระบบรถไฟฟ้าของ VGI สร้างประสบการณ์โฆษณาครบวงจรตั้งแต่ระดับถนนจนถึงสถานีรถไฟฟ้า

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ PLANB โดยให้ราคาเป้าหมาย 12 เดือนข้างหน้าที่ 7.97 บาท อิงวิธี DCF (WACC 8.7%, Terminal growth 1%) มองว่าราคาหุ้นที่ปรับลดลงมากเกินไป ไม่สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง