บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
TCAP ปันผลเด่น! KSS คงคำแนะนำ "Neutral" มองเป้า 54 บาท
P/E 7.77 YIELD 6.70 ราคา 49.25 (0.51%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: กำไร Q4/2567 และแนวโน้มปี 2568
KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/2567 ของ TCAP ที่ 1,500 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ที่เพิ่มขึ้นจากการดำเนินงานของบริษัทร่วม TTB แต่ลดลง 7% QoQ จากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงค่าใช้จ่ายด้อยค่ารถยึดของ THANI
สำหรับปี 2568 KSS คาดการณ์กำไรสุทธิที่ 7,299 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4% YoY โดยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยจากผลการดำเนินงานของบริษัทร่วม
ข้อสังเกต: สินเชื่อ NPL และการเติบโต
KSS ระบุว่าสินเชื่อรวมของ TCAP ลดลง 2% YoY หรือ 5% YTD จากสินเชื่อของ THANI ที่ลดลงเนื่องจากนโยบายการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวด ด้านคุณภาพสินทรัพย์ NPL Ratio อยู่ที่ 4.85% เพิ่มขึ้น จาก 4.76% ใน Q3/2567 จากสินเชื่อรถบรรทุกของ THANI ที่ได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจ