บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SPALI: ASPS คาดกำไรปี 68 ลดลงเล็กน้อย แม้ตั้งเป้ายอดขายทะลุ 3.2 หมื่นล้าน
P/E 7.04 YIELD 8.63 ราคา 17.40 (0.00%)
ประมาณการกำไรปี 2567-2568
ASPS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2567 ของ SPALI จะลดลง 19% YoY และปี 2568 จะลดลง 3% เหลือ 5.63 พันล้านบาท เนื่องจากการโอนและการอ่อนตัวของมาร์จิ้นที่ไม่สามารถชดเชยกับส่วนแบ่งกำไรจากออสเตรเลียที่เพิ่มขึ้นได้ แม้จะมีการลงทุนโครงการใหม่เพิ่มขึ้น
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
ถึงแม้กำไรปี 2568 จะดูท้าทาย แต่ ASPS ยังคงแนะนำ "Neutral" สำหรับ SPALI ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 23.00 บาท โดยอิงจาก PER 8 เท่า เนื่องจากฐานะการเงินที่แข็งแกร่งทำให้คาดการณ์เงินปันผลปี 2567 ที่ 1.30 บาท/หุ้น หรือคิดเป็น Yield 7.8%
ปัจจัยที่ต้องพิจารณา
ASPS มองว่ายอดขายที่ตั้งเป้าไว้ 3.2 หมื่นล้านบาทในปี 2568 เป็นเป้าหมายที่ท้าทาย เนื่องจากต้องพึ่งพายอดขายจากโครงการแนวราบเดิมและใหม่ รวมถึงคอนโดพร้อมอยู่เป็นหลัก นอกจากนี้ ASPS ยังประเมิน Gross Margin ปี 2568 จะอยู่ที่ 37% ลดลงจากปีก่อนที่ 37.7% เนื่องจากปีนี้มีคอนโดฯ สร้างเสร็จใหม่เพียง 1 โครงการ