บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
GFC หุ้นร่วงเกือบ 20%! โบรกฯ ยังคงแนะนํา "ซื้อ" มองโอกาสเติบโตระยะยาว
P/E 22.69 YIELD 8.17 ราคา 3.06 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์: มุมมอง KSS ต่อ GFC
KSS วิเคราะห์ว่าราคาหุ้นที่ปรับลงแรงน่าจะมีสาเหตุจาก 1) ระยะสั้นไม่มีปัจจัยบวกใหม่ 2) คาดจำนวนรอบเก็บไข่และฝังตัวอ่อนใน 4Q24F มีแนวโน้มลดลง และ 3) ใน 1Q25F มีความท้าทายจากฐานสูงใน 1Q24 ที่มีอานิสงส์บวกปีมังกร อย่างไรก็ตาม KSS ยังคงมุมมองเดิมต่อปัจจัยพื้นฐานของ GFC โดยคาดว่าปี 2568 จะมีกำไรสุทธิ 87 ล้านบาท (+7% y-y) เติบโตจากรายได้ให้บริการ (+16% y-y) ที่ดีขึ้น จากการให้บริการสาขาพระราม 9 เต็มปี การปรับขึ้นค่าบริการ และการขยายตลาดลูกค้าต่างชาติ
ข้อสังเกต: โอกาสและความเสี่ยง
KSS มองว่า GFC มีโอกาสเติบโตจาก 1) การขยายสาขาและตลาดลูกค้าต่างชาติ และ 2) คาดกำไรสุทธิเติบโตเฉลี่ย +15% CAGR ในปี 2568-2569 และจ่ายเงินปันผลที่ให้อัตราผลตอบแทนเฉลี่ย 3-4% นอกจากนี้ ยังมีโอกาสเกิด upside หากมีจำนวนลูกค้าต่างชาติใช้บริการมากกว่าคาด
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรพิจารณาถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น เช่น ความท้าทายจากฐานที่สูงในปีก่อนหน้า และความไม่แน่นอนของจำนวนรอบการเก็บไข่และฝังตัวอ่อนในแต่ละไตรมาส
สรุป: คําแนะนําและราคาเป้าหมาย
KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น GFC โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 8.30 บาท อิงจากวิธี DCF (Discounted Cash Flow) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 8.7% และ Long-Term Growth Rate ที่ 3%
ราคาหุ้น GFC ที่ปรับลงมา ทำให้ซื้อขายที่ P/E ปี 2568 ที่ 12.6 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต (-2.0SD) KSS มองว่าเป็นโอกาสสำหรับการลงทุนระยะยาว