บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GUNKUL รายงานกำไรปกติ Q3/25 ที่ 457 ล้านบาท ดีกว่าที่ Krungsri Securities และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 11% หนุนโดยรายได้ธุรกิจ EPC ที่แข็งแกร่ง โบรกเกอร์คงคำแนะนำ "Buy" และราคาเป้าหมายเดิมที่ 2.60 บาท อิง SOTP

ผลประกอบการที่น่าประทับใจ

กำไรปกติ Q3/25 ของ GUNKUL ลดลงเล็กน้อย 3% YoY และ 14% QoQ สาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ธุรกิจ Trading (-34% YoY, -29% QoQ) อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งกำไรปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น (+32% YoY, +104% QoQ) จากส่วนแบ่งกำไรของ GGC ที่ได้ประโยชน์จากลมมรสุม กำไรปกติ 9 เดือนแรกของปี 2525 คิดเป็น 83% ของประมาณการทั้งปี ทำให้ Krungsri Securities คาดการณ์ว่าประมาณการกำไรทั้งปีอาจมี Upside ราว 4-5%

แนวโน้มและปัจจัยหนุน

Krungsri Securities คาดการณ์กำไรปกติ Q4/25 จะลดลง YoY และ QoQ เนื่องจากค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม Outlook ระยะยาวปี 2526-2527 ยังคงสดใส โดยมีปัจจัยหนุนจากการประมูลโรงไฟฟ้าโซล่าร์ชุมชน 1,500 MW และงานก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานระบบไฟฟ้าในภาคตะวันออก นอกจากนี้ GUNKUL ยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.04 บาท/หุ้น กำหนด XD วันที่ 27 พ.ย. ทำให้ DPS รวมปี 25F อยู่ที่ 0.12 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend yield 6.4% บนราคาหุ้นปัจจุบัน

คำแนะนำการลงทุน

Krungsri Securities คงคำแนะนำ "Buy" สำหรับ GUNKUL ที่ราคาเป้าหมายเดิม 2.60 บาท อิง SOTP โดยประมาณการและราคาเป้าหมายยังไม่รวม Upside จากพลังงานหมุนเวียนเฟส 2.1 (ลม 284 MW และโซล่าร์ 35 MW) ทั้งนี้ Krungsri Securities ประเมินว่าหาก GUNKUL ขายหุ้นโครงการที่ได้รับคัดเลือก 50% ให้แก่ GULF จะคิดเป็น TP ส่วนเพิ่มอีก 0.4 บาท/หุ้น