บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

COM7 รายงานกำไรสุทธิ Q3/25 เติบโต 22.9% YoY แม้ลดลง 13.1% QoQ แต่ยังคงเป็นไปตามที่ FSSIA และตลาดคาดการณ์ FSSIA ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อความคืบหน้าทางธุรกิจของ COM7 โดยเฉพาะ Ufund, EV7 และ iCare ซึ่งจะเป็น S-Curve ใหม่ของการเติบโต คงคำแนะนำ "ซื้อ" COM7 โดยให้ราคาเป้าหมาย 31 บาท

text-primary ผลการดำเนินงาน Q3/25

กำไรสุทธิ Q3/25 อยู่ที่ 872 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22.9% YoY แต่ลดลง 13.1% QoQ การเติบโต YoY มาจาก 1) ยอดขายรวมเติบโต 6.9% YoY โดยได้รับการสนับสนุนจากช่องทางค้าปลีกที่เติบโต 5.7% YoY และการขยายตัวที่แข็งแกร่งในธุรกิจอื่นๆ 2) อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ที่ 14.0% ดีขึ้นจาก 13.6% ใน Q3/24 เนื่องจากการบริหารจัดการโปรโมชั่นที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น ขณะที่อัตราส่วน SG&A/Sales ยังคงที่ YoY

text-primary ข้อสังเกตและแนวโน้ม

FSSIA คาดว่ากำไร Q4/25 จะยังคงปรับตัวดีขึ้น YoY โดยได้แรงหนุนจากกระแสเชิงบวกของ iPhone 17 series, GPM ที่สูงขึ้น และการดำเนินงานของธุรกิจใหม่ที่ดีขึ้น FSSIA คาดการณ์กำไรปี 2568-2569 เติบโต 21% และ 9.4% YoY ตามลำดับ นอกจากนี้ FSSIA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อการปรับปรุงธุรกิจของ COM7 เพื่อสร้าง S-Curve ใหม่ของการเติบโตในระยะยาว โดย Ufund ตั้งเป้าปล่อยสินเชื่อ 4 พันล้านบาทในปี 2568 และ EV7 มีการขยายธุรกิจอย่างต่อเนื่อง รวมถึงสถานีชาร์จและคาร์บอนเครดิต

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อโมเมนตัมของบริษัทในปี 2568–2569 โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งและการขยายตัวของธุรกิจใหม่ๆ คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 31 บาท อิงจาก P/E ปี 2569 ที่ 17 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยของ Apple และผู้ค้าปลีก IT ระดับโลก ราคาเป้าหมายนี้มี upside จากราคาปิดล่าสุดถึง 31.9%