บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

OSP กำไรหลัก Q3/68 โตเล็กน้อยตามคาด บล.บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 19 บาท มองแนวโน้มระยะยาวดีขึ้น

ผลประกอบการที่น่าสนใจ:

OSP รายงานกำไรหลัก Q3/68 ที่ 700 ล้านบาท โต 4% YoY แต่ลดลง 31% QoQ รายได้ลดลง 7.3% YoY จากยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในต่างประเทศที่ลดลง โดยเฉพาะอินโดนีเซียและกัมพูชา รวมถึงผลิตภัณฑ์ดูแลร่างกายและ OEM ที่ลดลง แม้ว่ายอดขายในไทยจะเพิ่มขึ้น 5% YoY

อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) เพิ่มขึ้นเป็น 38.5% จาก 36.1% ใน Q3/67 จากต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่ลดลง แต่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารต่อยอดขาย (SG&A to Sales Ratio) ทรงตัวที่ 24.4%

ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

บล.บัวหลวงคาดการณ์กำไรหลัก Q4/68 จะเติบโตทั้ง YoY และ QoQ จากอัตรากำไรที่เพิ่มขึ้นและยอดขายที่เพิ่มขึ้นในกลุ่มเครื่องดื่มชูกำลังและผลิตภัณฑ์ดูแลร่างกาย โดยยังคงประมาณการผลประกอบการปี 2568 ไม่เปลี่ยนแปลง

ประมาณการปี 2568 บล.บัวหลวงคาดการณ์รายได้ 27,069 ล้านบาท กำไรสุทธิ 1,638 ล้านบาท และ Core EPS ที่ 1.01 บาท พร้อมคาดการณ์การเติบโตของ Core EPS ที่ +11.0% ในปี 2568

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

บล.บัวหลวงยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับ OSP ด้วยราคาเป้าหมาย 19 บาท เนื่องจากมองว่าฐานอัตรากำไรใหม่และแนวโน้มในระยะยาวปรับตัวดีขึ้น