บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หุ้น SPREME กำไรพุ่ง แต่บทวิเคราะห์นี้เป็นฉบับสุดท้าย

SPREME กำไร Q3/67 โตแรง

SPREME รายงานผลประกอบการ Q3/67 มีกำไรสุทธิ 69 ล้านบาท (+139% QoQ, +227% YoY) รายได้หลักอยู่ที่ 413 ล้านบาท (+177% QoQ, +54% YoY) จากงบประมาณภาครัฐที่กลับมาเดินหน้า โดยมาจากการขายและติดตั้งอุปกรณ์ภายใต้โครงการระบบคอมพิวเตอร์พร้อมอุปกรณ์สำหรับการเรียนการสอน

รายละเอียดผลประกอบการและ Backlog

อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 26.4% (-684 bps QoQ, +633 bps YoY) จากงานขนาดใหญ่มีกำไรต่ำกว่าปกติ ขณะที่ SG&A อยู่ในระดับปกติ Backlog ในมืออยู่ที่ 455 ล้านบาท คาดว่าจะส่งมอบใน Q4/67 ราว 103 ล้านบาท และมีงานรอประมูลมูลค่ากว่า 3.5 พันล้านบาท

หยวนต้าประเมินและให้กรอบเก็งกำไร

หยวนต้า (ประเทศไทย) ประเมินว่างานภาครัฐมีโอกาสฟื้นตัวต่อใน Q4/67 และต่อเนื่องในปี 2568 โดยความเสี่ยงหลักที่ต้องติดตามคือเสถียรภาพของรัฐบาลที่เป็นผู้ขับเคลื่อนการใช้จ่ายภาครัฐ

อย่างไรก็ตาม บทวิเคราะห์ฉบับนี้จะเป็นฉบับสุดท้ายของหยวนต้า เนื่องจากมีการปรับปรุง Coverage บนข้อจำกัดปริมาณหุ้นที่ติดตามได้ในกลุ่ม ICT

หยวนต้าให้กรอบเก็งกำไรไม่เกิน 2.00 บาทต่อหุ้น หรือที่ Upside ราว 8% โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER67 ที่ราว 6.6x ซึ่งไม่แพง ความเสี่ยงสำคัญคืองานประมูลขนาดใหญ่ล่าช้า เศรษฐกิจโลกชะลอตัว และการพึ่งพิงความสามารถของผู้บริหาร

นักวิเคราะห์: Supachai Wattanavitheskul (หยวนต้า)