บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
KTC ถูกปรับลดคำแนะนำเป็น "ขาย" เหตุหนี้ครัวเรือนสูง ฉุดกำไรโตช้า!
P/E 16.03 YIELD 2.85 ราคา 46.25 (2.78%)
PI มอง KTC กำไรโตช้า ปรับลดคำแนะนำ
บริษัทหลักทรัพย์ พาย (PI) ปรับลดคำแนะนำสำหรับหุ้น KTC เป็น "ขาย" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 45 บาท มองว่าหนี้ครัวเรือนที่สูงเป็นข้อจำกัดในการขยายสินเชื่อใหม่ และความสามารถในการทำกำไรมีแนวโน้มลดลง นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend yield) ที่ 2.6-2.7% ในปี 2025-26 ก็ไม่น่าดึงดูด
ปัจจัยกดดันการเติบโต
PI คาดการณ์ว่า KTC จะเผชิญกับความท้าทายในการขยายสินเชื่อท่ามกลางเศรษฐกิจไทยที่ฟื้นตัวไม่ทั่วถึงและหนี้ครัวเรือนที่สูง มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลอาจไม่สามารถผลักดันการเติบโตของสินเชื่อได้มากนัก PI คาดว่าสินเชื่อจะขยายตัวเพียง 2.6%/2.7% ในปี 2025-2026 และกำไรสุทธิจะเติบโตในอัตราต่ำเพียง 2.3%/3.2% ในช่วงเวลาเดียวกัน ROE มีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องอยู่ที่ 18.1%/17% ในปี 2025-26 สะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่อ่อนแอลง