บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

WORK กลับมาทำกำไรในไตรมาส 3/2568 ได้อย่างน่าประทับใจ หลังจากที่ปีก่อนหน้าขาดทุนอย่างหนัก KSS (Krungsri Securities) มองว่าการลดต้นทุนและการปรับโครงสร้างธุรกิจมีผลบวกอย่างชัดเจน

ผลประกอบการ Q3/2568:

WORK รายงานกำไรสุทธิ 34 ล้านบาทในไตรมาส 3/2568 ฟื้นตัวจากที่ขาดทุน 17 ล้านบาทในช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 31.5% จาก 21.4% ในปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม กำไรปกติลดลง 17% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากภาวะอุตสาหกรรมสื่อทีวีที่ชะลอตัว

ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

KSS คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 4/2568 จะลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากธุรกิจสื่อและบันเทิงชะลอตัว แต่อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะฟื้นตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าที่ขาดทุนอย่างหนัก KSS ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568 ไว้ที่ 33 ล้านบาท ฟื้นตัวจากที่ขาดทุน 201 ล้านบาทในปีก่อนหน้า

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

KSS คงคำแนะนำ "Neutral" สำหรับ WORK โดยปรับราคาเป้าหมายปี 2569 เป็น 4.38 บาท (จากเดิม 4.32 บาท) ประเมินมูลค่าด้วยวิธี P/BV ที่ 0.45 เท่า สะท้อนความเสี่ยงในอนาคตของธุรกิจสื่อทีวี อย่างไรก็ตาม KSS มองว่าราคาหุ้นมี Downside จำกัด เนื่องจากซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นต่อหุ้นแล้ว