บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บมจ. แพลน บี มีเดีย (PLANB) ถูกวิเคราะห์โดย บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) โดยคาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/25 ทรงตัว YoY แต่จะกลับมาเติบโตใน Q4/25 จากปัจจัยหนุนหลายด้าน เช่น การบริหารสื่อให้ VGI และรายได้จากพรีเมียร์ลีกเต็มไตรมาส

text-primary คาดการณ์ผลประกอบการ

หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/25 ที่ 283 ล้านบาท (+5%QoQ, ทรงตัว YoY) โดยรายได้รวมอยู่ที่ 2,280 ล้านบาท (-11%YoY) แม้รายได้จากธุรกิจ Engagement จะลดลงเนื่องจากไม่มีงานกีฬาใหญ่ แต่รายได้จากกีฬามวยและฟุตบอลเติบโตดีขึ้น นอกจากนี้ EBITDA Margin ปรับตัวดีขึ้นเป็น 46.1% จากการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ

สำหรับ Q4/25 คาดว่าจะเติบโต QoQ และ YoY จาก High Season ของธุรกิจสื่อนอกบ้าน และการรับรู้รายได้จากการบริหารสื่อให้ VGI รวมถึงรายได้จากพรีเมียร์ลีกเต็มไตรมาส โดยคาดหวังส่วนแบ่งค่า Management Fee ราว 50-70 ล้านบาท

ทั้งนี้ หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 1,111 ล้านบาท (+6%YoY)

text-primary ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

ราคาหุ้น PLANB ปรับลดลงมากเกินไปจนสะท้อนปัจจัยลบมากเกินไป หยวนต้ามองว่าราคาปัจจุบันยังไม่สะท้อนปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งของบริษัท

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" PLANB โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 7.97 บาท อิงวิธี DCF (WACC 8.7%, Terminal growth 1%)