บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KCE กำไร Q3/68 ฟื้นตัวดีเกินคาด หนุนโดยรายได้ที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวต่อเนื่อง KS มองแนวโน้ม 4Q68 สดใสต่อเนื่อง จากอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นและการลดต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ

ผลประกอบการ Q3/68 ฟื้นตัว

KCE รายงานผลประกอบการ Q3/68 ที่น่าประทับใจ โดยมีกำไรสุทธิ 273 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 49.6% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากการฟื้นตัวของอุปสงค์ในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์ และอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวจากการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม กำไรปกติอาจยังคงลดลงเล็กน้อย เนื่องจากค่าเงินบาทที่แข็งค่า

แนวโน้ม 4Q68 สดใสต่อเนื่อง

KS คาดการณ์ว่าแนวโน้มใน 4Q68 จะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่อง โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก:

• อุปสงค์การเติมสต๊อกในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์หลังสต๊อกเริ่มกลับสู่ภาวะปกติ
• การปรับลดภาษีนำเข้ารถยนต์ยุโรปตามนโยบายของประธานาธิบดีทรัมป์
• การกลับสู่ภาวะปกติหลังการปรับสต๊อกจากการย้ายสำนักงานขายในยุโรปในช่วงครึ่งแรกของปี 2568

นอกจากนี้ KS คาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 20% จากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่สูงขึ้นและประสิทธิภาพในการบริหารต้นทุนที่ดียิ่งขึ้น

คำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 27 บาท

KS ยังคงแนะนำ "ซื้อ" KCE โดยให้ราคาเป้าหมาย 27.00 บาท KS มองว่า KCE ยังคงเป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม โดยได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไรที่ชัดเจนในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 ถึงปี 2569 ราคาเป้าหมายของ KS คำนวณจาก PER เป้าหมายที่ 27 เท่า ซึ่งเท่ากับ +0.5SD เหนือค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี