บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

ASPS คาดการณ์กำไร SPALI ใน 3Q68 จะลดลงทั้ง YoY และ QoQ โดยมีปัจจัยหลักจากส่วนแบ่งกำไรจากออสเตรเลียที่ลดลง และยอดโอนโครงการแนวราบที่หดตัว อย่างไรก็ตาม คาดว่ากำไรใน 4Q68 จะฟื้นตัว QoQ จาก Backlog ที่รอรับรู้รายได้ การเปิดโครงการใหม่ และการขายสต๊อกคอนโดพร้อมขาย

text-primary คาดการณ์กำไร 3Q68 และผลกระทบ

ASPS คาดการณ์กำไร 3Q68 ของ SPALI ที่ 1 พันล้านบาท ลดลง 9% QoQ จากส่วนแบ่งกำไรในออสเตรเลียที่ลดลงเนื่องจากปัจจัยฤดูกาล และยอดโอนโครงการแนวราบที่หดตัว แม้ว่ายอดโอนคอนโดฯ จะดีขึ้นจากการส่งมอบโครงการใหม่ และมาร์จิ้นขายปรับตัวดีขึ้นจากการมีสัดส่วนโอนคอนโดฯ มากขึ้น เมื่อเทียบกับ 3Q67 คาดว่ากำไรจะหดตัว 50% จากฐานสูงในปีก่อน เนื่องจากการโอนฯ ที่ลดลงทั้งแนวราบและคอนโดฯ รวมถึงมาร์จิ้นขายที่ถูกกดดันจากกลยุทธ์ด้านราคา

text-primary การปรับประมาณการกำไรปี 2568 และแนวโน้ม 4Q68

ASPS ได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568 ลง 14% มาอยู่ที่ 3.96 พันล้านบาท (-36% YoY) เพื่อสะท้อนแนวโน้มกำไร 9M68 ที่อาจต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากการแข่งขันในตลาดที่สูงขึ้น ทำให้ต้องใช้โปรโมชั่นกดดันมาร์จิ้นให้หดตัวมากกว่าที่คาด อย่างไรก็ตาม คาดว่าแนวโน้ม 4Q68 จะฟื้นตัว QoQ โดยได้รับการสนับสนุนจาก Backlog การเปิดโครงการแนวราบใหม่ และการขายสต๊อกคอนโดฯ พร้อมขาย รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมในออสเตรเลียที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น

text-primary คำแนะนำการลงทุนและมูลค่าพื้นฐาน

จากทิศทางกำไร 3Q68 ที่ไม่เด่น ASPS จึงคงน้ำหนักลงทุน "Neutral" สำหรับ SPALI โดยให้มูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2569 ที่ 17.20 บาท (เดิม 18.30 บาท) นอกจากนี้ บริษัทมีโครงการซื้อหุ้นคืนวงเงินไม่เกิน 2 พันล้านบาท ซึ่งจนถึงปัจจุบันได้ซื้อหุ้นคืนไปแล้ว 54% ของเป้าหมาย