บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

Krungsri Securities (KSS) ปรับคำแนะนำสำหรับหุ้น GFC เป็น "ซื้อ" จากเดิม "Neutral" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 4.30 บาท มองว่ากำไรสุทธิมีแนวโน้มฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง และราคาหุ้นปัจจุบันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต

คาดการณ์ผลประกอบการ 3Q25F

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ 3Q25F ของ GFC ที่ 7 ล้านบาท (-57% y-y, +2% q-q) โดยรายได้จากการให้บริการลดลงเล็กน้อย (-2% y-y, +1% q-q) เนื่องจากจำนวนรอบการเก็บไข่และฝังตัวอ่อนลดลง อย่างไรก็ตาม Gross margin คาดว่าจะดีขึ้น q-q แม้จะลดลง y-y จากการขยายสาขา

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

KSS คาดว่ากำไรสุทธิ 4Q25F จะทรงตัวหรือฟื้นตัวเล็กน้อย q-q ตามการใช้บริการที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าต้นทุนและค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นจากการขยายสาขา โดยคงประมาณการกำไรสุทธิปี 25F ที่ 28 ล้านบาท (-62% y-y) ทั้งนี้ KSS มองว่า GFC มี Valuation ที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับในอดีต

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSS ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายที่ 4.30 บาท อิงวิธี DCF (WACC 9.7%, L-T growth 3%) เนื่องจากมองว่ากำไรสุทธิมีแนวโน้มฟื้นตัวในครึ่งปีหลัง และราคาหุ้นมี upside อย่างไรก็ตาม KSS ยังคงชอบ SAFE มากกว่า GFC เนื่องจากมี Valuation ที่ถูกกว่า