บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หุ้น LTS ราคาน่ารักตะมุตะมิ! หยวนต้าชี้ราคาลงเป็นโอกาสซื้อ คาดกำไรนิวไฮต่อเนื่อง

ประเด็นสำคัญ: YuanTa มองบวกต่อ LTS

บทวิเคราะห์จาก บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) ยังคงแนะนำ "ซื้อ" หุ้น LTS (Light Up Total Solution) โดยคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 21.00 บาท แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวลงถึง 30% ในช่วง 4 วันทำการ แต่หยวนต้ามองว่าเป็นโอกาสในการลงทุน เนื่องจากสวนทางกับแนวโน้มกำไรที่คาดว่าจะเติบโตสูง และราคาปัจจุบันยังต่ำเมื่อเทียบกับการเติบโตในอนาคต

YUANTA วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้ม LTS

หยวนต้าคาดการณ์กำไรสุทธิของ LTS ในไตรมาส 4/2567 ที่ 24 ล้านบาท (+14.0% QoQ, +265.5% YoY) ทำสถิติสูงสุดใหม่ แม้จะมีการปรับลดประมาณการรายได้ลงเล็กน้อยเป็น 121 ล้านบาท (-25.0% QoQ, +86.8% YoY) เนื่องจากไตรมาสก่อนหน้ามีรายได้สูงจากงาน OBON แต่ในไตรมาสนี้มีรายได้จากโครงการขนาดใหญ่ที่มี Gross Profit Margin (GPM) สูงกว่าเข้ามาแทนที่ ทำให้โดยรวมกำไรสุทธิยังคงเติบโตได้ดี

นอกจากนี้ Siam AI มีแผนลงทุนในธุรกิจ GPU Server ราว 1 แสนล้านบาท ในช่วง 3 ปีข้างหน้า ซึ่งหยวนต้าคาดว่า LTS จะได้รับประโยชน์จากงาน Commissioning ที่เกี่ยวข้อง โดยประเมินรายได้จากส่วนนี้อย่างอนุรักษ์นิยมเพียง 15% ของมูลค่างานทั้งหมด และคาดว่าจะเห็นความชัดเจนของงานใหม่ๆ ในช่วงไตรมาส 1/2568 รวมถึงรายได้จาก GPU ที่จะเข้ามา ทำให้กำไรในไตรมาสแรกมีโอกาสทำ New High ได้ต่อเนื่อง

เหตุผลที่ยังคงแนะนำ "ซื้อ"

ถึงแม้ราคาหุ้น LTS จะปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว แต่หยวนต้ามองว่าเป็นผลจากการที่หุ้นมีขนาดเล็กและถูก "Lock Profit" ได้ง่าย โดยเฉพาะจากประเด็นการนำหุ้นไปวางหลักประกันของผู้บริหาร ซึ่งผู้บริหารได้ยืนยันแล้วว่าไม่มีการนำหุ้นไปวางเป็นหลักประกัน ทำให้หยวนต้าเชื่อว่าการปรับตัวลงเป็นโอกาสในการเข้าลงทุน

นอกจากนี้ ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่ PER ปี 2568 เพียง 17 เท่า ซึ่งต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับการเติบโตที่คาดไว้ที่ 89% ในปี 2568 และ 20% ในปี 2569 อีกทั้งยังมี Upside จากประเด็นต่างๆ ที่ยังไม่ได้รวมในประมาณการ ทำให้หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 21.00 บาท