บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
GFC (KSS): คาดกำไรสุทธิปี 2568 เติบโตดีจากการเปิดสาขาใหม่เต็มปี แนะนำ "Buy" ราคาเป้าหมาย 8.30 บาท
P/E 22.24 YIELD 8.33 ราคา 3.00 (0.00%)
รายละเอียดการวิเคราะห์และเหตุผล
KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ 4Q24F ของ GFC อยู่ที่ 14 ล้านบาท ลดลงจากปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากรายได้จากการให้บริการลดลงตามจำนวนรอบการเก็บไข่/ฝังตัวอ่อน และค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นจากการเปิดสาขาใหม่ อย่างไรก็ตาม KSS มองว่าปี 2568 GFC จะมีปัจจัยบวกจากการเปิดสาขาใหม่เต็มปีและการเริ่มให้บริการลูกค้าต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่มชาวจีนที่ทำการตลาดร่วมกับเอเจนซี่ KSS คาดว่าสาขาพระราม 9 จะเริ่มมีรายได้จากลูกค้าต่างชาติใน 2Q25F โดยมีจำนวนเคสเฉลี่ย 5 เคสต่อเดือน
KSS ประเมินมูลค่า GFC โดยใช้ Discounted Cash Flow (DCF) โดยมี WACC (Weighted Average Cost of Capital) ที่ 8.7% เนื่องจากคาดว่ากำไรสุทธิของ GFC จะมีแนวโน้มเติบโตเฉลี่ย +15% ในช่วงปี 2568-2569 และมีโอกาสเกิด Upside หากมีจำนวนลูกค้าต่างชาติใช้บริการมากกว่าที่คาดการณ์ไว้
สรุปและคำแนะนำ
KSS แนะนำ "Buy" หุ้น GFC โดยให้ราคาเป้าหมาย 8.30 บาท มองเป็นโอกาสในการลงทุนเนื่องจากราคาหุ้นซื้อขาย PE ปี 2568 ที่ 17 เท่า เทียบเท่าค่าเฉลี่ย -1.0SD ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต
ความเสี่ยงที่ต้องพิจารณา: การดำเนินงานจริงอาจไม่เป็นไปตามประมาณการ โดยเฉพาะจำนวนลูกค้าต่างชาติที่อาจไม่สูงตามที่คาดการณ์ไว้