บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" MAGURO โดยมีราคาเป้าหมายสิ้นปี 2026 ที่ 31.00 บาท มองข้ามช็อตไปถึงปี 2026 ด้วยการเติบโตของกำไรที่โดดเด่นกว่าคู่แข่งในกลุ่มอาหาร

3Q25 กำไรนิวไฮ!

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน 3Q25 จะทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 37 ล้านบาท (+15.6% QoQ, +26.4% YoY) ปัจจัยหนุนหลักมาจากการขยายสาขาใหม่ 6 แห่งใน 2Q25 และการเปิดตัวแบรนด์ใหม่ "Kiwamiya" ที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก นอกจากนี้ ต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง เช่น แซลมอนและเนื้อวัวจากญี่ปุ่น ยังช่วยหนุนอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ให้ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 49.3%

4Q25 แรงต่อเนื่อง!

แนวโน้มกำไรปกติใน 4Q25 คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง จากปัจจัยฤดูกาลที่เป็นช่วง High Season ของธุรกิจร้านอาหาร และการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากแบรนด์ Kiwamiya นอกจากนี้ SSSG (Same Store Sales Growth) มีโอกาสพลิกกลับมาทรงตัวหรือเติบโตได้ YoY ตามความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ดีขึ้นและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่

ปี 2026 ขยายสาขาเต็มสูบ!

บริษัทตั้งเป้าหมายการเติบโตของรายได้ปี 2026 ที่ 30% YoY และวางแผนขยายสาขาไม่น้อยกว่า 15 สาขา ซึ่งจะเป็นปัจจัยหลักในการขับเคลื่อนการเติบโตของบริษัทให้ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง

ราคาหุ้นยัง Laggard

ราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่สะท้อนแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งของ MAGURO โดยซื้อขายบน PER26 ที่เพียง 14.4 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 25.1 เท่าอย่างมาก ทั้งที่ MAGURO มีแนวโน้มการเติบโตของกำไรที่โดดเด่นกว่ามาก (คาด EPS growth ปี 2026 ที่ 42% เทียบกับกลุ่มที่ 10%)