บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

KSecurities แนะนำ "ซื้อ" ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ไอเน็ต (INETREIT) โดยให้ราคาเป้าหมาย 12.30 บาท คาดการณ์เงินปันผลต่อหน่วยที่ 0.20 บาท สำหรับงวด 3Q68 และอัตราผลตอบแทนเงินปันผลต่อปีที่น่าสนใจ 7.3%

วิเคราะห์ผลประกอบการและแนวโน้ม

KSecurities คาดการณ์กำไรปกติใน 3Q68 ที่ 137 ล้านบาท ได้แรงหนุนจากการปรับขึ้นค่าเช่าประจำปี 2% และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลงจากการชำระคืนหนี้บางส่วนและอัตราดอกเบี้ยตลาดที่ลดลง มองว่ารายได้ของกองทรัสต์จะทรงตัวในระดับที่มั่นคง พร้อมกับการจ่ายเงินปันผลที่สม่ำเสมอ โดยคาดว่าจะมีการปรับเพิ่มขึ้นเล็กน้อยใน 4Q68 หลังการเพิ่มทุนและเข้าลงทุนในทรัพย์สินเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม อาจมีการปรับฐานลงในปี 2569 จากภาระการชำระคืนเงินต้นที่เพิ่มขึ้น

ปัจจัยสนับสนุนการลงทุน

KSecurities มองว่า INETREIT มีปัจจัยสนับสนุนที่น่าสนใจ ได้แก่:

1. รายได้ที่มั่นคง พร้อมการปรับขึ้นค่าเช่ารายปี 2%
2. โอกาสได้รับประโยชน์ จากรอบดอกเบี้ยขาลง
3. ระยะเวลาเช่าที่เหลือ อีก 24.4 ปี และ Market occupancy rate 8.11%

นอกจากนี้ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่อาจเกิดขึ้น จะเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม โดยการลดอัตราดอกเบี้ยทุกๆ 0.25% จะทำให้กำไรต่อปีเพิ่มขึ้นประมาณ 0.002 บาท

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

KSecurities แนะนำ "ซื้อ" INETREIT โดยให้ราคาเป้าหมาย 12.30 บาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากรายได้ที่มั่นคง โอกาสได้รับประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง และระยะเวลาเช่าที่เหลืออยู่อีกยาวนาน