บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

HIGHLIGHT

KS ประเมิน MEB กำไรปี 68 โตไม่สดใส แม้ผู้บริหารยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มการเติบโตต่อเนื่องในแพลตฟอร์ม KS ปรับประมาณการกำไรปี 2568-2570 ลง

ประเด็นสำคัญ

KS ปรับลดเป้าการเติบโตของยอดขายปี 2568 จาก 10-15% เหลือ 5-10% และเป้าหมายอัตรากำไรสุทธิจาก 20.3-20.5% เหลือ 19.6-20.5% เนื่องจากรายได้จาก e-book (GPM) ที่อ่อนตัวลง

ข้อสังเกต

KS ยังคงมีมุมมองเชิงลบต่อแนวโน้มการเติบโตของ MEB โดยคาดการณ์ว่ารายได้ปี 2568 จะเติบโต 7-17% และ 5.8-25% เทียบกับการเติบโตของรายได้และกำไรในครึ่งแรกของปี 2568 ที่ 2.8% และ -2.8% ตามลำดับ แรงกดดันจากภาวะเศรษฐกิจจะยังคงจำกัดการขยายตัว

คำแนะนำและกลยุทธ์การลงทุน

KS คงคำแนะนำ "ถือ" โดยให้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 17.20 บาท อิงจาก PER ปี 2568 ที่ 12.4 เท่า