บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ฟิลลิป (ประเทศไทย) มอง WORK พลิกฟื้น ปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" จากเดิม "ขาย" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ 5.30 บาท ประเมินจากแนวโน้มกำไรที่คาดว่าจะเติบโตต่อเนื่องในปี 2568 และ 2569 จากการลดต้นทุนและขยายธุรกิจ Idol Marketing

2H68 กำไรฟื้นตัว

ฟิลลิปคาดการณ์กำไรในครึ่งปีหลังของปี 2568 จะดีกว่าครึ่งปีแรกและครึ่งปีหลังของปี 2567 เนื่องจากไม่มีรายการพิเศษเหมือนปีก่อน อีกทั้งยังมีรายการ Tailor made อย่างต่อเนื่อง รวมถึงการจัดคอนเสิร์ต/อีเว้นท์ และรายได้จากการขายสินค้า/บริการของศิลปินทั้งหน้าเดิมและหน้าใหม่ นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายที่ลดลงจากการลดพนักงานและการหยุดผลิตละคร จะช่วยหนุนกำไรให้เติบโต

กลยุทธ์ขยายธุรกิจ

WORK ยังคงใช้กลยุทธ์เดิมในธุรกิจทีวี โดยเน้นผลิตรายการ Tailor made เพื่อดึงเม็ดเงินโฆษณา นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังขยายธุรกิจไปยังอีเว้นท์และ Idol Marketing โดยมีการพัฒนาศิลปินใหม่ๆ เพื่อเพิ่มรายได้จากการบริหารจัดการศิลปิน

ประมาณการผลประกอบการ

ฟิลลิปคาดการณ์ว่า WORK จะพลิกกลับมามีกำไร 31 ล้านบาทในปี 2568 และเพิ่มขึ้นเป็น 70 ล้านบาทในปี 2569 โดยมีปัจจัยหนุนจากการลดลงของค่าใช้จ่ายเป็นหลัก ราคาเป้าหมาย 5.30 บาท อิงจาก P/B ปี 2569 ที่ 0.55 เท่า ซึ่งมีส่วนลดจากค่าเฉลี่ยในอดีต

สรุป

ฟิลลิปปรับคำแนะนำ WORK ขึ้นเป็น "ซื้อ" จากแนวโน้มการฟื้นตัวของกำไร และการเติบโตของธุรกิจ Idol Marketing โดยมีราคาเป้าหมายที่ 5.30 บาท