บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไร Q4/25 ของ PCE จะเป็นจุดสูงสุดของปี จากโรงสกัดใหม่เฟส 2 หนุนอัตรากำไรและปริมาณขายสินค้าใหม่ RBDPKO ที่มาร์จิ้นสูง

แนวโน้มธุรกิจ

หยวนต้าวิเคราะห์ว่าการส่งออกน้ำมันปาล์ม 2H25 มีแนวโน้มเติบโต YoY จากผลผลิตในประเทศที่เพิ่มขึ้น, อุปสงค์ตลาดโลกสูง, และราคาส่งออกไทยแข่งขันได้ดีขึ้น โดยมีปัจจัยหนุนจากราคาในประเทศที่ปรับลง, อินโดนีเซียปรับขึ้นภาษีส่งออก, และส่วนต่างราคาน้ำมันถั่วเหลือง-ปาล์มที่สูงขึ้น นอกจากนี้ ความต้องการใช้น้ำมันปาล์มจากอินเดียมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น จากสต็อกที่ต่ำและเทศกาลปลาย 3Q25

การลงทุนและขยายธุรกิจ

PCE อยู่ระหว่างขยายกำลังผลิตโรงสกัดน้ำมันปาล์มแห่งที่ 1 เฟส 2 (1.8 พันตัน/วัน) คาด COD 3Q25 และเริ่มรับรู้รายได้ 4Q25 รวมถึงขยายสู่เฟส 3 (1.44 พันตัน/วัน) จะ COD 3Q26 นอกจากนี้ ยังศึกษาการก่อสร้างโรงสกัดแห่งที่ 2-3 และการร่วมมือกับพันธมิตรจัดตั้งบริษัท Nitthai เพื่อขยายสู่ผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงในอุตสาหกรรมอาหาร

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

หยวนต้าคงประมาณการกำไรปี 2025 ที่ 550 ล้านบาท และปี 2026 คาดเติบโต YoY จากโรงสกัดเฟส 2 เต็มปี และอุปทานปาล์มน้ำมันที่เพิ่มขึ้น คงคำแนะนำ "TRADING" ราคาเหมาะสม 2.80 บาท อิง PER ปี 2026 ที่ 14.0 เท่า