บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

TQR โชว์ผลประกอบการ Q2/2568: โอกาสและความท้าทายในโลกประกันภัยยุคใหม่

TQR โชว์ผลประกอบการ Q2/2568: โอกาสและความท้าทายในโลกประกันภัยยุคใหม่

สวัสดีครับท่านนักลงทุน พบกันอีกครั้งในการเสนอผลประกอบการไตรมาส 2 ผม ชนะพันธุ์ ปรียะพันธ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารบริษัท TQR จำกัด มหาชน และนางสาว ปริฉัตร โชติภูมิเมศ ผู้จัดการสายงานบัญชีและการเงินครับ

วันนี้เราจะมาพูดคุยกันใน 4 เรื่องคือ Business Overview, Financial Performance, Business Update และช่วงถาม-ตอบครับ

สำหรับนักลงทุนที่สนใจ TQR แต่ยังไม่เข้าใจธุรกิจของเรานัก TQR เป็นนายหน้าประกันภัยต่อ เป็นคนกลางระหว่างบริษัทประกันภัยกับบริษัทรับประกันภัยต่อ ธุรกิจเราเป็น B2B มีหน้าที่จัดหาสัญญาประกันภัยต่อที่เหมาะสมให้บริษัทประกันภัยและบริษัทรับประกันภัยต่อ โดยสัญญาจะมีทั้งแบบตัวสัญญา (Treaty) หรือแบบเฉพาะราย (Facultative) นอกจากนี้เรายังมุ่งเน้นการทำงานเชิงรุก ร่วมกับบริษัทประกันภัยและช่องทางต่างๆ ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยรูปแบบใหม่ๆ รวมถึงการนำผลิตภัณฑ์ประกันภัยจากต่างประเทศมาประยุกต์ใช้ให้เหมาะสมกับตลาดไทย เพื่อช่วยให้คู่ค้าของเราสามารถจัดการบริหารความเสี่ยงได้อย่างครบถ้วนและมีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะในช่วงที่เกิดภัยรูปแบบใหม่ที่เกิดขึ้นค่อนข้างเร็วจากหลายปัจจัย ธุรกิจของเราคือการทำประกันภัยให้กับบริษัทประกันภัยอีกครั้ง

วิสัยทัศน์ของเราเรียบง่ายมาก เรามุ่งมั่นที่จะเป็นการเป็นผู้นำด้านการจัดหาการประกันภัยต่อ พัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัย ร่วมไปถึงการนำเสนอการพัฒนาธุรกิจประกันภัยอย่างครบวงจร พันธกิจของเราคือการสร้างความน่าเชื่อถือและความไว้วางใจจากคู่ค้า ในการให้คำปรึกษาที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้า ในการจัดหาการประกันภัยต่อที่มีประสิทธิภาพและประสิทธิผล เพื่อพัฒนาธุรกิจประกันภัยและเติบโตอย่างยั่งยืน

ตลอดระยะเวลา 10 ปีที่ผ่านมา TQR เติบโตอย่างต่อเนื่อง เราเริ่มต้นบริษัทด้วยทุนจดทะเบียนเพียง 5 ล้านบาท ในปี 2020 เราได้รับรางวัล Best Non-Life Insurance Broker Award จากตลาด Lloyd's ซึ่งเป็นตลาดประกันภัยต่อที่ใหญ่ที่สุดในโลก ปี 2021 เราเริ่มเพิ่มทุน จดทะเบียน และเตรียมตัวเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์ ปี 2022 TQM เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของ TQR และเราลงทุนในบริษัท AlphaSec ซึ่งเป็น IT Security ในปี 2024 และ 2025 เราได้รับรางวัลค่อนข้างต่อเนื่อง ได้รับรางวัลการกำกับดูแลกิจการที่ดี (Corporate Governance Report) และคว้ารางวัล Best Non-Life Insurance Broker จากสำนักงาน คปภ. อย่างต่อเนื่อง พรุ่งนี้ก็จะไปรับอีกหนึ่งรางวัล ซึ่งยังเป็นเครื่องยืนยันในการมุ่งเน้นพัฒนาตัวเองของ TQR ให้ยืนยันมาตรฐานความโปร่งใสและหลักธรรมาภิบาลครับ

นี่คือรางวัลล่าสุดที่เราได้รับ เราได้รับเกียรติจาก Insurance Asia News Country Awards ซึ่งเป็นรางวัลระดับประเทศที่มีความน่าเชื่อถือ เราสามารถคว้ามาได้ถึง 3 รางวัลคือ Best Broker, Outstanding Customer Service และ Most Impactful CSR Initiative ซึ่งเป็นเครื่องยืนยันความมุ่งมั่นในการสร้างความเชื่อมั่นให้คู่ค้า และความรับผิดชอบต่อสังคมครับ

ตอนนี้ TQR เรามีพนักงานอยู่ประมาณ 50 ท่าน มี Market Cap อยู่ที่ประมาณ 1,200 ล้านบาท และมีเบี้ยประกันภัยต่ออยู่ที่ประมาณ 7,000 ล้านบาท และยังคงมุ่งมั่นที่จะพัฒนาตัวเองและได้รับรางวัลอย่างต่อเนื่องครับ

ผมอยากจะเล่าให้นักลงทุนฟังในเรื่องของ Business Plan ปี 2025 และผลิตภัณฑ์ปัจจุบันที่เรามีอยู่ ในเรื่องของอันแรกสีเขียวคือ Traditional Reinsurance คือการประกันภัยต่อแบบทั่วไป ซึ่งเราก็ยังมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในเรื่องของธุรกิจที่เกี่ยวกับเรื่องอุบัติเหตุและประกันสุขภาพ รวมถึงเรื่องของ Industrial All Risks หรือ IAR โดยเฉพาะล่าสุดภัยแผ่นดินไหว สร้างความตระหนักและตื่นตัวสำหรับผู้บริโภค ที่เห็นได้ชัดเจนว่าสำหรับคู่ค้าที่อยู่ในคอนโดมิเนียมก็จะเห็นเลยว่าค่อนข้างรับความเสียหายค่อนข้างชัดและเยอะมากครับ

ในสีฟ้านะครับ Alternative and Specialty Products เป็นสิ่งที่เราค่อนข้างที่จะลงทุนและตั้งใจ อันนี้จะเป็นเรื่องของการพัฒนาช่องทาง การพัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยรูปแบบใหม่ๆ ซึ่งถือว่าเป็นการ Create New Market ซึ่งตรงนี้จะทำให้เห็นได้ว่าผลิตภัณฑ์จะเป็นเรื่องของ Health PA กรมธรรม์ DNO กรมธรรม์ไซเบอร์ และล่าสุด Political Violence ซึ่งวันนี้ผมเห็นคำถามขึ้นมาเต็มไปหมด เดี๋ยวจะอธิบายให้ฟัง ซึ่งกรมธรรม์ดังกล่าวได้รับความนิยมและได้รับความสนใจจากลูกค้า และบริษัทประกันภัย และตอนนี้ก็มีเรามีติดต่อบริษัทรับประกันภัยต่อหลายรายในการร่วมกัน

อันสุดท้ายสีน้ำเงินคือ Non-Brokerage Growth Area หรืออะไรก็ตามที่เป็น New S-Curve หรือเป็น New Investment ปัจจุบันเรามีรายได้จากบริษัทย่อยด้าน Software Service และรวมถึงการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมอย่าง AlphaSec ซึ่งมีความสามารถในการพัฒนาเรื่องของ IT และ IT Security เพื่อสนับสนุนการเติบโตของธุรกิจหลัก และการเติบโตของ TQR ในอนาคต

นอกจากนี้ผลิตภัณฑ์ที่ช่วยให้ TQR เติบโตอย่างต่อเนื่องก็คือเรื่องของ Accident & Health โดยเฉพาะประกันสุขภาพ ซึ่งปัจจุบันนี้ Medical Inflation ค่อนข้างสูงทำให้เบี้ยประกันภัยสุขภาพค่อนข้างสูง ขณะเดียวกันก็ยังมีความต้องการอย่างต่อเนื่องเพราะว่าค่ารักษาพยาบาลปัจจุบันนี้สูงมาก Medical Malpractice กรมธรรม์รูปแบบใหม่ๆ ความรับผิดของวิชาชีพ ความต้องการในเรื่องไซเบอร์ และ Political Violence ก็ยังมีความต้องการอย่างต่อเนื่องครับ

ขอเรียนเชิญคุณปริฉัตรครับ

ค่ะ ในส่วนของผลดำเนินงานสำหรับไตรมาส 2 นะคะ ก็อย่างที่สรุปของกลุ่มธุรกิจออกมาได้ก็คือ 3 ประเภทดังกล่าว รายได้รวมในรอบ 6 เดือนอยู่ที่ 112.94 ล้านบาท ซึ่งในสัดส่วนของธุรกิจในหน้าประกันภัยต่อแบบทั่วไปจะมีอยู่สัดส่วนอยู่ที่ 32.12% แล้วก็ในส่วนของธุรกิจในหน้าประกันภัยต่อแบบพัฒนาช่องทางและผลิตภัณฑ์ใหม่ร่วมกัน หรือ Alternative มีสัดส่วนอยู่ที่ 67.31% และในส่วนของธุรกิจอื่นๆ ซึ่งเป็นรายได้จากบริษัทย่อย ก็อยู่ที่สัดส่วนอยู่ที่ 0.57% ค่ะ

ซึ่งเมื่อดูรายได้รวมของบริษัท รายได้รวมจะอยู่ที่ 142.94 ล้านบาท ซึ่งเติบโตจากทั้งในส่วนของ Traditional และ Alternative โดยที่รายได้รวมเติบโตโดยรวมอยู่ที่ 7.66% จากปีก่อน โดยรายได้มาจากธุรกิจในหน้าประกันภัยต่อแบบทั่วไป ซึ่งมีรายได้อยู่ที่ 15.91 ล้านบาท ซึ่งเติบโต 12.06% ค่ะ แล้วก็ในส่วนของธุรกิจในหน้าประกันภัยต่อแบบพัฒนาช่องทางและผลิตภัณฑ์ใหม่ร่วมกันหรือ Alternative ซึ่งมีรายได้อยู่ที่ 96.22 ล้านบาท ซึ่งเติบโต 5.1% จากปีก่อน

ซึ่งในส่วนของรายได้ Traditional ที่เพิ่มขึ้นมาก็มาจากส่วนของสัญญาประกันภัยต่อกลุ่มประกันภัยเสี่ยงภัย อัคคีภัยและทรัพย์สิน และสัญญาประกันภัยต่อสุขภาพและอุบัติเหตุส่วนบุคคล ส่วนของ Alternative ที่เติบโตก็มาจากในส่วนของสัญญาประกันภัยต่อจากสัญญาประกันภัยสุขภาพและอุบัติเหตุ อัคคีภัยและทรัพย์สิน แล้วก็ Specialty ก็อาทิเช่น การก่อภัย การก่อการร้ายและภัยทางการเมือง ความรับผิดของกรรมการและเจ้าหน้าที่ หรือ DNO นะคะ แล้วก็ในส่วนของกลุ่มประกันภัยความผิด ความรับผิดทางวิชาชีพค่ะ แล้วก็ในส่วนสุดท้ายก็คือกลุ่มประกันภัยความเสียหายและอาชญากรรมค่ะ

ค่ะ แล้วในส่วนของรายได้รวมและกำไรสุทธิรวมนะคะ ก็รายได้รวมของบริษัทจะอยู่ที่ 147.75 ล้านบาท ซึ่งเติบโต 4.78% จากปีก่อน โดยที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 53.19 ล้านบาท คิดเป็นสัดส่วน 36% ค่ะ แล้วก็ในส่วนของ Gross Profit Margin อยู่ที่ 78.46% และมี Ebit Margin อยู่ที่ 45.08% ค่ะ

ในส่วนของฐานะการเงิน บริษัทมีสินทรัพย์รวมอยู่ที่ 643.34 ล้านบาท ซึ่งสินทรัพย์รวมหลักๆ จะมาจากส่วนของรายการเทียบเท่าเงินสดและสินทรัพย์ทางการเงินค่ะ ซึ่งในส่วนของรายการเทียบเท่าเงินสดและสินทรัพย์ทางการเงินจะอยู่ที่ 410.34 ล้านบาท โดยบริษัทมีหนี้สินอยู่ที่ 127.16 ล้านบาท และในส่วนของทุนอยู่ที่ 516.18 ล้านบาทค่ะ ซึ่งเมื่อเทียบในส่วนของอัตราสภาพคล่องก็ถือว่าค่อนข้างสูงก็คืออยู่ที่ 5.54 เท่าค่ะ แล้วก็ในส่วนของหนี้ต่อทุน หรือ DE Ratio ก็ถือว่าค่อนข้างต่ำนะคะ เมื่อคิดคำนวณแล้วจะอยู่ที่ 0.25 เท่าค่ะ

อันนี้ก็จะเป็นผลดำเนินงานของไตรมาส 2 ที่ผ่านมาค่ะ แล้วก็เดี๋ยวบริษัทจะมีจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ปันผลอีกแล้ว ขอบคุณครับ สุดยอด ครับ ก็ในวันศุกร์ที่พรุ่งนี้ค่ะ ครับ ก็ ค่ะ ถัดไปก็จะเป็นภาพรวมของ Business Update ขอเชิญคุณ ชนะพันธ์ ปรียะพันธ์ นำเสนอในส่วนนี้ค่ะ ครับ ขอบคุณนะครับคุณปริฉัตร ก็อันนี้ก็จะเป็น Business Direction ของ TQR ในปีนี้นะครับ ถ้าท่านนักลงทุนจะเห็นว่าเรามีกล่องฟ้าๆ สีน้ำเงินอยู่ประมาณ 3 กล่อง เอ้ย 5 กล่องนะครับ ก็คืออันนี้คือทิศทางของ TQR นะครับ เราก็ยังคงมุ่งเน้นในเรื่องของการทำ Product Development และเรื่องของการหา Capacity ของ Reinsurance ให้กับทางธุรกิจนะครับ อันแรกท่านจะเห็นคือ ESG นะครับ Environmental นะครับ

ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session) [เริ่มในนาทีที่ 20:05]

1. Political Violence Insurance

คำถาม: Political Violence Insurance มัน coverage ไปถึงอะไรบ้างครับ

คำตอบ: Coverage ของ Political Violence Insurance คือความเสียหายที่เกิดจากเหตุการณ์ทางการเมือง เช่น การจลาจล การก่อการร้าย การประท้วงทางการเมือง โดยจะครอบคลุมความเสียหายต่อทรัพย์สิน ความเสียหายทางธุรกิจ และค่าใช้จ่ายอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง แต่จะไม่ครอบคลุมถึงความเสียหายที่เกิดจากสงคราม

2. กลยุทธ์การเติบโตของ TQR

คำถาม: TQR มีกลยุทธ์ในการเติบโตอย่างไรบ้างครับ

คำตอบ: TQR มีกลยุทธ์ในการเติบโต 3 ด้านหลักๆ คือ

1. ขยายธุรกิจ Traditional Reinsurance โดยเน้นการเติบโตในกลุ่มประกันภัยอุบัติเหตุและสุขภาพ รวมถึง Industrial All Risks
2. พัฒนาธุรกิจ Alternative and Specialty Products โดยเน้นการสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ ที่ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้า เช่น Political Violence Insurance และ Cyber Insurance
3. ขยายธุรกิจ Non-Brokerage Growth Area โดยเน้นการลงทุนในบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโต เช่น AlphaSec

3. ความเสี่ยงและโอกาสทางธุรกิจ

คำถาม: ความเสี่ยงและโอกาสทางธุรกิจของ TQR ในปี 2025 คืออะไรบ้างครับ

คำตอบ: ความเสี่ยงทางธุรกิจของ TQR ในปี 2025 คือ ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ การแข่งขันที่สูงขึ้น และการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ แต่โอกาสทางธุรกิจของ TQR ในปี 2025 คือ การเติบโตของตลาดประกันภัยในประเทศไทย การเพิ่มขึ้นของความต้องการประกันภัยรูปแบบใหม่ๆ และการขยายตัวของธุรกิจดิจิทัล

4. นโยบายการจ่ายเงินปันผล

คำถาม: TQR มีนโยบายการจ่ายเงินปันผลอย่างไรบ้างครับ

คำตอบ: TQR มีนโยบายการจ่ายเงินปันผลไม่น้อยกว่า 40% ของกำไรสุทธิ แต่ทั้งนี้ก็ขึ้นอยู่กับผลประกอบการและสถานะทางการเงินของบริษัทด้วย

5. การลงทุนใน AlphaSec

คำถาม: TQR มีแผนในการลงทุนใน AlphaSec อย่างไรบ้างครับ

คำตอบ: TQR มีแผนที่จะลงทุนใน AlphaSec อย่างต่อเนื่อง เพื่อสนับสนุนการพัฒนา IT และ IT Security ของ AlphaSec และเพื่อสร้าง Synergy กับธุรกิจหลักของ TQR

6. การนำเทคโนโลยีมาใช้ในธุรกิจ

คำถาม: TQR มีการนำเทคโนโลยีมาใช้ในธุรกิจอย่างไรบ้างครับ

คำตอบ: TQR มีการนำเทคโนโลยีมาใช้ในธุรกิจหลายด้าน เช่น การพัฒนาแพลตฟอร์มดิจิทัล การใช้ Big Data ในการวิเคราะห์ความเสี่ยง และการใช้ AI ในการประเมินราคาประกันภัย

7. การขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศ

คำถาม: TQR มีแผนที่จะขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศหรือไม่ครับ

คำตอบ: TQR ยังไม่มีแผนที่จะขยายธุรกิจไปยังต่างประเทศในขณะนี้ แต่ในอนาคตก็อาจจะพิจารณาความเป็นไปได้

8. การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้น

คำถาม: มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้นของ TQR หรือไม่ครับ

คำตอบ: ไม่มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้นของ TQR ในขณะนี้

9. เป้าหมายการเติบโตของ TQR ในปี 2025

คำถาม: TQR มีเป้าหมายการเติบโตในปี 2025 อย่างไรบ้างครับ

คำตอบ: TQR มีเป้าหมายที่จะเติบโตไม่น้อยกว่า 10% ในปี 2025 โดยจะเน้นการเติบโตในธุรกิจ Alternative and Specialty Products และ Non-Brokerage Growth Area

10. ผลกระทบจากสถานการณ์ COVID-19

คำถาม: สถานการณ์ COVID-19 มีผลกระทบต่อธุรกิจของ TQR อย่างไรบ้างครับ

คำตอบ: สถานการณ์ COVID-19 มีผลกระทบต่อธุรกิจของ TQR ในด้านบวก คือ ทำให้ความต้องการประกันภัยสุขภาพเพิ่มขึ้น แต่ในด้านลบ คือ ทำให้ธุรกิจบางส่วนชะลอตัวลง

11. การบริหารความเสี่ยง

คำถาม: TQR มีการบริหารความเสี่ยงอย่างไรบ้างครับ

คำตอบ: TQR มีการบริหารความเสี่ยงหลายด้าน เช่น การบริหารความเสี่ยงด้านเครดิต การบริหารความเสี่ยงด้านตลาด และการบริหารความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ

12. การพัฒนาบุคลากร

คำถาม: TQR มีการพัฒนาบุคลากรอย่างไรบ้างครับ

คำตอบ: TQR มีการพัฒนาบุคลากรหลายด้าน เช่น การฝึกอบรม การให้ความรู้ และการสร้าง Career Path ให้กับพนักงาน

โดยสรุป TQR ประสบความสำเร็จในการสร้างการเติบโตในไตรมาสที่ 2 ของปี 2568 โดยมีรายได้และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น แม้จะต้องเผชิญกับความท้าทายจากสถานการณ์เศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนและการแข่งขันที่สูงขึ้น แต่บริษัทก็ยังคงมุ่งมั่นในการพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า และสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคต