บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Krungsri Securities (KSS) มอง Slightly positive ต่อ MC Group (MC) จากการประชุมนักวิเคราะห์ที่ยังคงเห็นการเติบโตที่มั่นคง และโมเมนตัม SSSG ในเดือนสิงหาคมที่พลิกกลับมาเป็นบวกได้เป็นครั้งแรกในรอบปี

มุมมองเชิงบวกจาก Krungsri Securities

Krungsri Securities คาดการณ์กำไรปี FY26F เติบโต +5% y-y และแนะนำ "Buy" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 26F ที่ 14.2 บาท อิง PER 14x Krungsri Securities มองว่า MC ยังคงสามารถจ่ายปันผลในระดับสูงได้ โดยคาดการณ์ Div yield ที่ 9.6%

แผนการเติบโตและกลยุทธ์ของ MC Group

MC Group ตั้งเป้ารายได้ปี FY26F เติบโต +5% y-y โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการกลับมาเปิดสาขาใหม่ 7-9 แห่ง และไม่มีสาขาปิด รวมถึงการปรับปรุงขยายขนาดร้าน และการเน้นช่องทางออนไลน์ โดยมีเป้าหมายเพิ่มสัดส่วนรายได้จากออนไลน์จาก 17% ในปีก่อน เป็น 25% Krungsri Securities มองว่าแผนงานของ CEO ใหม่ที่เน้นการปรับปรุงภายในร้านเพื่อสร้างความน่าสนใจและเพิ่มยอดขาย/ตร.ม. (SSSG) เป็นปัจจัยบวก

ข้อสังเกตและประมาณการผลประกอบการ

SSSG ในเดือนสิงหาคมกลับมาเป็นบวกในระดับ High single digit y-y ดีขึ้นจากช่วง FY4Q25 (เม.ย. – มิ.ย.) ที่ SSSG -6.5% y-y และ ก.ค. ลดลง 1-2% y-y Krungsri Securities ประเมินกำไร FY1Q26F (ก.ค. - ก.ย. 25) ราว 140 ล้านบาท (+6% y-y, +4% q-q)

สรุปการลงทุน

Krungsri Securities ยังคงแนะนำ "Buy" สำหรับ MC Group โดยมองว่าเป็นหุ้นกลุ่มอิงบริโภคที่เติบโตมั่นคง และปรับตัวไปกับช่องทางออนไลน์ได้ดี ราคาปัจจุบันยังน่าสนใจซื้อขายที่ PER 10.4 เท่า (-1.7SD) และมี Div yield สูง 9.6% ราคาเป้าหมายอยู่ที่ 14.2 บาท อิง PER 14x