สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=5038 out_tok=2701 at=2026-07-26T11:08:45 --> # TSTE กำไรสุทธิ Q3/66 ดิ่ง 64% รับต้นทุนวัตถุดิบพุ่ง-ค่าเงินบาทอ่อน ## รายได้รวมโต 2.66% แต่ต้นทุนพุ่ง 9.28% ฉุดกำไรขั้นต้นหด 23.33% ขณะที่ต้นทุนการเงินเพิ่มขึ้น บริษัท ทีเอสทีอี จำกัด (มหาชน) หรือ TSTE รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 มีกำไรสุทธิ 17.54 ล้านบาท ลดลงถึง 64.26% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจากการดำเนินงานจะเติบโต 2.66% แต่ต้นทุนจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น 9.28% ส่งผลให้กำไรขั้นต้นหดตัวอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น เป็นปัจจัยหลักกดดันผลกำไรสุทธิ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน หัวใจสำคัญที่ทำให้กำไรสุทธิของ TSTE ในไตรมาส 3 ปี 2566 ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ มาจาก **ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการอ่อนค่าของเงินบาท** ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อธุรกิจผลิตและจำหน่ายแป้งสาลีของบริษัทย่อยอย่าง บริษัท ที เอส ฟลาวมิลล์ จำกัด (มหาชน) **ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น:** บริษัท ที เอส ฟลาวมิลล์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งเป็นบริษัทย่อย ต้องนำเข้าวัตถุดิบหลักคือข้าวสาลีจากต่างประเทศ เมื่อค่าเงินบาทอ่อนค่าลง ทำให้ต้นทุนในการนำเข้าวัตถุดิบดังกล่าวมีราคาสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ต้นทุนขายเพิ่มขึ้นถึง 13.30% ในไตรมาส 3 ปี 2566 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นของต้นทุนขายนี้ส่งผลให้กำไรขั้นต้นลดลงถึง 23.33% โดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนของบริษัท ที เอส ฟลาวมิลล์ฯ ที่ส่งผลให้กำไรสุทธิลดลง 31.54 ล้านบาท เมื่อคำนวณส่วนแบ่งกำไรแล้ว ทำให้กำไรสุทธิรวมของกลุ่มบริษัทลดลง 10.41 ล้านบาท นอกจากนี้ บริษัทยังมีต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น 5.10 ล้านบาท จากการลงทุนเพิ่มในบริษัทย่อยที่ดำเนินธุรกิจด้านอาหาร บรรจุภัณฑ์ และพลังงานทดแทน เพื่อลดต้นทุนการผลิต **จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่:** **มีโอกาสต่อเนื่อง** เนื่องจากปัจจัยค่าเงินบาทอ่อนค่าเป็นปัจจัยภายนอกที่ยังคงมีความผันผวนและยากต่อการคาดการณ์ นอกจากนี้ การลงทุนเพื่อลดต้นทุนการผลิตในระยะยาวของบริษัทย่อย อาจส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินยังคงอยู่ในระดับสูงในระยะสั้นถึงปานกลาง อย่างไรก็ตาม ฝ่ายจัดการไม่ได้ระบุแนวโน้มที่ชัดเจนว่าปัจจัยนี้จะส่งผลกระทบไปอีกนานเท่าใด จึงยังคงต้องติดตามสถานการณ์ค่าเงินบาทและผลกระทบต่อต้นทุนวัตถุดิบอย่างใกล้ชิด ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิลดลง 64.26% YoY:** จาก 49.08 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2565 เป็น 17.54 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2566 * **รายได้รวมเติบโต 2.66% YoY:** อยู่ที่ 707.87 ล้านบาท จาก 689.53 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2565 * **ต้นทุนขายเพิ่มขึ้น 13.30% YoY:** เป็น 552.89 ล้านบาท จาก 487.97 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2565 * **กำไรขั้นต้นหดตัว 23.33% YoY:** อยู่ที่ 107.30 ล้านบาท จาก 139.95 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2565 * **ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 84.08% YoY:** จาก 6.07 ล้านบาท เป็น 11.17 ล้านบาท * **D/E Ratio อยู่ที่ 0.71 เท่า:** ณ สิ้นไตรมาส 3 ปี 2566 ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 3 ปี 2566 บริษัท ทีเอสทีอี จำกัด (มหาชน) และบริษัทย่อย มีรายได้จากการดำเนินงานรวม 707.87 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.66% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 4.46% เป็น 628.36 ล้านบาท จากการเติบโตของรายได้ผลิตภัณฑ์สาหร่ายของบริษัท เนเจอร์ เบสท์ฟู้ด จำกัด และรายได้จากการขายบรรจุภัณฑ์ของบริษัท ที เอส โปรแพค จำกัด อย่างไรก็ตาม รายได้จากการให้เช่าและบริการลดลง 9.67% เป็น 79.52 ล้านบาท เนื่องจากรายได้รับจ้างบรรจุที่ลดลงของบริษัท ที เอส โปรแพค จำกัด และรายได้ค่าเช่าที่ดินที่ลดลง ในขณะที่ต้นทุนจากการดำเนินงานรวมปรับตัวเพิ่มขึ้น 9.28% เป็น 600.58 ล้านบาท โดยต้นทุนขายเพิ่มขึ้น 13.30% เป็น 552.89 ล้านบาท และต้นทุนจากการให้เช่าและบริการลดลง 22.59% เป็น 47.69 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรขั้นต้นลดลง 23.33% เป็น 107.30 ล้านบาท เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เมื่อหักต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น 84.08% เป็น 11.17 ล้านบาท และค่าใช้จ่ายอื่นๆ บริษัทฯ มีกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นของบริษัทในไตรมาส 3 ปี 2566 อยู่ที่ 17.54 ล้านบาท ลดลง 64.26% เมื่อเทียบกับ 49.08 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2565 สำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2566 บริษัทฯ มีรายได้จากการดำเนินงานรวม 2,059.90 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.98% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้จากการขายเพิ่มขึ้น 13.43% เป็น 1,765.08 ล้านบาท แต่ต้นทุนจากการดำเนินงานรวมเพิ่มขึ้น 11.03% เป็น 1,668.85 ล้านบาท ทำให้กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเพียง 1.05% เป็น 391.05 ล้านบาท เมื่อหักต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 131.57% เป็น 27.67 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรสุทธิสำหรับงวด 9 เดือนแรกของปี 2566 อยู่ที่ 104.00 ล้านบาท ลดลง 25.87% เมื่อเทียบกับ 140.30 ล้านบาท ในงวดเดียวกันของปีก่อน ## โอกาส * **การเติบโตของรายได้จากการขาย:** การเพิ่มขึ้นของรายได้จากผลิตภัณฑ์สาหร่ายและบรรจุภัณฑ์ แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตของธุรกิจหลักบางส่วน * **การลงทุนเพื่อลดต้นทุนการผลิต:** การลงทุนในธุรกิจอาหาร บรรจุภัณฑ์ และพลังงานทดแทน มีเป้าหมายเพื่อลดต้นทุนการผลิตในระยะยาว ซึ่งอาจส่งผลดีต่ออัตรากำไรในอนาคต * **การขยายธุรกิจ:** การลงทุนในบริษัทย่อยที่ดำเนินธุรกิจด้านอาหาร บรรจุภัณฑ์ และพลังงานทดแทน เป็นการกระจายความเสี่ยงและมองหาโอกาสในการเติบโตใหม่ๆ ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน:** การอ่อนค่าของเงินบาทส่งผลกระทบโดยตรงต่อต้นทุนวัตถุดิบนำเข้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับธุรกิจผลิตแป้งสาลี ซึ่งเป็นความเสี่ยงสำคัญที่อาจส่งผลต่อผลประกอบการในระยะต่อไป * **ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น:** การลงทุนที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ต้นทุนทางการเงินสูงขึ้น ซึ่งกดดันกำไรสุทธิ * **การแข่งขันในอุตสาหกรรม:** ธุรกิจอาหาร บรรจุภัณฑ์ และแป้งสาลี อาจเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรง ซึ่งอาจส่งผลต่อราคาขายและส่วนแบ่งการตลาด * **ความเสี่ยงด้านวัตถุดิบ:** การพึ่งพาการนำเข้าวัตถุดิบหลัก เช่น ข้าวสาลี ทำให้มีความเสี่ยงหากเกิดปัญหาด้านการจัดหาหรือราคาที่ผันผวน ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มค่าเงินบาท:** การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินบาทจะส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนวัตถุดิบของบริษัทฯ * **ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อย:** โดยเฉพาะ บริษัท ที เอส ฟลาวมิลล์ จำกัด (มหาชน) และบริษัท ที เอส โปรแพค จำกัด * **การบริหารจัดการต้นทุน:** ความสามารถในการควบคุมต้นทุนขายและต้นทุนจากการให้เช่าและบริการ * **การลงทุนในธุรกิจใหม่:** ผลตอบแทนจากการลงทุนในธุรกิจอาหาร บรรจุภัณฑ์ และพลังงานทดแทน * **อัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรสุทธิ:** แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของอัตรากำไรในไตรมาสถัดไป ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: บริการ) * **รายได้จากการให้เช่าและบริการ:** ลดลง 9.67% YoY เป็น 79.52 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักจากรายได้รับจ้างบรรจุที่ลดลงของบริษัท ที เอส โปรแพค จำกัด (-7.50 ล้านบาท) และรายได้ค่าเช่าที่ดินที่ลดลง (-1.40 ล้านบาท) อย่างไรก็ตาม รายได้ท่าเทียบเรือคอนเทนเนอร์ของบริษัท ที เอส ขนส่งและโลจิสติกส์ จำกัด เพิ่มขึ้น 4.40 ล้านบาท * **ต้นทุนจากการให้เช่าและบริการ:** ลดลง 22.59% YoY เป็น 47.69 ล้านบาท สอดคล้องกับรายได้ที่ลดลงในบางส่วน ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน 2566 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 7,657.87 ล้านบาท หนี้สินรวม 4,290.88 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้น 3,366.99 ล้านบาท โดยมีอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) เท่ากับ 1.27 เท่า และอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Interest-Bearing D/E Ratio) เท่ากับ 0.73 เท่า (ข้อมูลจากเอกสารระบุ D/E Ratio 0.71 และ Interest-Bearing D/E Ratio 0.73 ซึ่งอาจมีความคลาดเคลื่อนเล็กน้อยจากการปัดเศษ หรือการคำนวณที่แตกต่างกันเล็กน้อย) ## สรุปท้าย TSTE ในไตรมาส 3 ปี 2566 เผชิญแรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้นจากการอ่อนค่าของเงินบาท ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อธุรกิจแป้งสาลี ทำให้กำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แม้รายได้รวมจะยังเติบโตได้จากธุรกิจสาหร่ายและบรรจุภัณฑ์ แต่ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนใหม่ก็เป็นอีกปัจจัยที่กดดันผลประกอบการ นักลงทุนควรจับตาแนวโน้มค่าเงินบาทและผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินทิศทางผลประกอบการในอนาคต