สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=5554 out_tok=2370 at=2026-07-26T10:11:34 --> # TQM กำไรปกติ Q3/65 พลิกโต 15% รับแรงหนุนเบี้ยประกันรวม-ธุรกิจการเงิน ## รายได้-กำไรปกติฟื้นตัวตามเศรษฐกิจ ขณะฝ่ายจัดการเน้นกลยุทธ์ตอบโจทย์ลูกค้า-ขยายธุรกิจการเงิน-เทคโนโลยี บริษัท ทีคิวเอ็ม อัลฟา จำกัด (มหาชน) หรือ TQM รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2565 มีสัญญาณฟื้นตัว โดยรายได้รวมเติบโตเล็กน้อย 1.1% มาอยู่ที่ 925.4 ล้านบาท แม้กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่จะลดลง 15.2% มาอยู่ที่ 205.9 ล้านบาท แต่หากพิจารณาเฉพาะกำไรปกติ (ไม่รวมรายการพิเศษ) กลับเติบโตถึง 15.0% สะท้อนการดำเนินงานที่แข็งแกร่งขึ้นตามทิศทางเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัว ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้ผลประกอบการของ TQM ในไตรมาส 3 ปี 2565 มีการเปลี่ยนแปลง คือ **การฟื้นตัวของรายได้ค่าบริการจากการขายผลิตภัณฑ์ประกันโดยรวมที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการเติบโตของธุรกิจการเงิน (อีซี่ เลนดิ้ง) และการบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่ยังคงมีประสิทธิภาพ** แม้ว่ากำไรสุทธิรวมจะลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า แต่หากพิจารณาเฉพาะกำไรปกติ (หลังหักรายการพิเศษ) พบว่ามีการเติบโตถึง 15.0% ซึ่งสะท้อนถึงการดำเนินงานหลักที่แข็งแกร่งขึ้น ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การฟื้นตัวของรายได้ค่าบริการมาจากหลายปัจจัย ได้แก่: * **ยอดขายประกันรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น:** สอดคล้องกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโดยรวม * **ประกันอุบัติเหตุและสุขภาพ:** ยังคงมีแนวโน้มเติบโตที่ดี เนื่องจากลูกค้าตระหนักถึงความสำคัญของการมีประกันเพื่อคุ้มครองค่ารักษาพยาบาล * **ประกันบ้าน:** มียอดขายเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดด จากการที่ TQM สามารถสร้างการรับรู้และความเข้าใจในผลิตภัณฑ์และความคุ้มครองที่ครอบคลุม โดยเฉพาะในช่วงฤดูฝนที่ความเสี่ยงจากภัยน้ำท่วมหลังคารั่วมีสูง * **ธุรกิจสินเชื่ออีซี่ เลนดิ้ง:** ยังคงมีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่อง จากความสนใจของลูกค้าที่ต้องการใช้สินเชื่อเพื่อซื้อประกัน ประกอบกับต้นทุนทางการเงินที่ต่ำจากการบริหารความเสี่ยงที่ดี ในด้านต้นทุนและค่าใช้จ่าย แม้ต้นทุนการให้บริการและค่าใช้จ่ายในการบริหารจะปรับเพิ่มขึ้นตามรายได้และการขยายธุรกิจใหม่ แต่ฝ่ายจัดการยังคงมุ่งเน้นการบริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายอย่างมีประสิทธิภาพ และให้ความสำคัญกับผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรดี ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยฝ่ายจัดการคาดการณ์ว่าแนวโน้มในไตรมาสที่ 4 ปี 2565 จะยังคงเติบโตต่อ และเป็นช่วง High Season ของผลิตภัณฑ์ประกันรถและประกันสุขภาพ นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ประกันสุขภาพ ประกันบ้าน และประกันการเดินทาง จะสามารถทดแทนยอดเบี้ยประกัน COVID-19 ในปี 2564 ได้ การขยายธุรกิจการเงินและการพัฒนาเทคโนโลยีแพลตฟอร์มก็เป็นส่วนสำคัญที่จะช่วยสนับสนุนการเติบโตอย่างยั่งยืนในระยะยาว ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่หลังหักรายการพิเศษเติบโต 15.0% YoY:** สะท้อนการดำเนินงานปกติที่แข็งแกร่งขึ้น แม้กำไรสุทธิรวมจะลดลง 15.2% เนื่องจากผลกระทบจากรายการพิเศษในปี 2564 * **รายได้ค่าบริการเพิ่มขึ้น 7.6% YoY:** มาจากการขายผลิตภัณฑ์ประกันโดยรวมที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะประกันบ้านที่เติบโตโดดเด่น * **ธุรกิจสินเชื่ออีซี่ เลนดิ้ง มีแนวโน้มดีต่อเนื่อง:** ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินเชื่อเพื่อซื้อประกัน และต้นทุนทางการเงินที่ต่ำ * **คาดการณ์ไตรมาส 4/2565 เป็นช่วง High Season:** คาดการณ์การเติบโตต่อเนื่องจากผลิตภัณฑ์ประกันรถและประกันสุขภาพ * **การเข้าซื้อหุ้น Builk:** เป็นการต่อยอดธุรกิจบนแพลตฟอร์มและฐานลูกค้า รวมถึงการพัฒนาเทคโนโลยี ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 3 ปี 2565 TQM มีรายได้รวม 925.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) โดยมีรายได้ค่าบริการ 895.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.6% ขณะที่รายได้อื่นลดลง 64.1% มาอยู่ที่ 30.0 ล้านบาท ต้นทุนการให้บริการอยู่ที่ 432.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.5% ส่งผลให้กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 463.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.1% ค่าใช้จ่ายในการบริหารอยู่ที่ 223.4 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10.3% ส่งผลให้กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ลดลง 15.2% มาอยู่ที่ 205.9 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม เมื่อหักรายการพิเศษ (กำไรพิเศษจากการซื้อบริษัทย่อยในราคาต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรม 63.8 ล้านบาท ในไตรมาส 3 ปี 2564) พบว่ากำไรสุทธิปกติส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่เพิ่มขึ้น 15.0% สำหรับ 9 เดือนแรกปี 2565 รายได้รวมอยู่ที่ 2,747.8 ล้านบาท ลดลง 0.3% และกำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่ลดลง 10.0% มาอยู่ที่ 599.4 ล้านบาท ## โอกาส * **การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ:** ส่งผลดีต่อการบริโภคและการลงทุนภาคเอกชน ซึ่งจะหนุนยอดขายผลิตภัณฑ์ประกันต่างๆ * **การตระหนักถึงความสำคัญของประกัน:** ลูกค้าให้ความสำคัญกับการมีประกันเพื่อคุ้มครองความเสี่ยงด้านสุขภาพและทรัพย์สินมากขึ้น * **การเติบโตของธุรกิจการเงิน:** อีซี่ เลนดิ้ง มีศักยภาพในการขยายตัว โดยเฉพาะการหาพันธมิตรเพื่อนำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินเพิ่มเติม * **การพัฒนาเทคโนโลยีและแพลตฟอร์ม:** การเข้าซื้อหุ้น Builk จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งด้านเทคโนโลยีและฐานลูกค้า * **การทดแทนรายได้ประกัน COVID-19:** ผลิตภัณฑ์ประกันสุขภาพ ประกันบ้าน และประกันการเดินทาง จะเข้ามาช่วยชดเชยรายได้จากประกัน COVID-19 ที่ลดลง ## ความเสี่ยง * **การแข่งขันในอุตสาหกรรมประกัน:** ยังคงมีการแข่งขันสูง ทั้งจากบริษัทประกันโดยตรงและโบรกเกอร์รายอื่น * **ความผันผวนของเศรษฐกิจ:** หากเศรษฐกิจชะลอตัว อาจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อและความต้องการผลิตภัณฑ์ประกัน * **การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ:** การเปลี่ยนแปลงกฎหมายหรือข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจประกันและธุรกิจการเงิน อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงาน * **ต้นทุนการให้บริการที่เพิ่มขึ้น:** อัตราส่วนต้นทุนการบริการต่อรายได้รวมที่ปรับสูงขึ้น อาจกดดันอัตรากำไรขั้นต้น ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **ทิศทางการเติบโตของรายได้ค่าบริการ:** โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ประกันบ้าน ประกันสุขภาพ และประกันการเดินทาง * **การขยายตัวของธุรกิจสินเชื่ออีซี่ เลนดิ้ง:** รวมถึงการหาพันธมิตรใหม่ๆ * **ความคืบหน้าในการผนวกรวมธุรกิจ Builk:** และผลลัพธ์จากการพัฒนาเทคโนโลยี * **การบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่าย:** เพื่อรักษาอัตรากำไรให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม * **แนวโน้มเบี้ยประกัน COVID-19:** และผลกระทบต่อรายได้รวมของกลุ่ม ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในไตรมาส 3 ปี 2565 TQM แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวของธุรกิจประกันวินาศภัย โดยเฉพาะประกันรถยนต์ที่สอดคล้องกับการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ นอกจากนี้ ประกันบ้านยังเป็นผลิตภัณฑ์ดาวเด่นที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด จากการที่บริษัทสามารถสร้างการรับรู้และความเข้าใจในผลิตภัณฑ์ได้ดี โดยเฉพาะในช่วงฤดูฝนที่ความเสี่ยงจากภัยน้ำท่วมหลังคารั่วมีสูง ในส่วนของธุรกิจการเงิน อีซี่ เลนดิ้ง ยังคงเป็นอีกหนึ่งแรงขับเคลื่อนสำคัญ โดยมีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่อง จากความต้องการสินเชื่อเพื่อซื้อประกันของลูกค้า ประกอบกับต้นทุนทางการเงินที่ต่ำจากการบริหารความเสี่ยงที่ดี ฝ่ายจัดการมีแผนที่จะขยายธุรกิจด้วยการหาพันธมิตรเพื่อนำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นๆ เพิ่มเติม ซึ่งจะเป็นการเพิ่มช่องทางรายได้และสร้างการเติบโตที่ยั่งยืน การเข้าซื้อหุ้น Builk ในสัดส่วน 40% เป็นก้าวสำคัญในการต่อยอดธุรกิจบนแพลตฟอร์มและฐานลูกค้า รวมถึงการพัฒนาเทคโนโลยี ซึ่งจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับ TQM ในระยะยาว ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสารที่ให้มาไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรงในส่วนนี้ มีเพียงข้อมูลการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจำนวน 420 ล้านบาท ซึ่งสะท้อนถึงการบริหารสภาพคล่องและการคืนผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น ## สรุปท้าย TQM ในไตรมาส 3 ปี 2565 แสดงให้เห็นถึงสัญญาณการฟื้นตัวที่ชัดเจน โดยมีหัวใจสำคัญอยู่ที่การเติบโตของรายได้ค่าบริการจากการขายผลิตภัณฑ์ประกันที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะประกันบ้านที่เติบโตโดดเด่น ประกอบกับการขยายตัวของธุรกิจสินเชื่ออีซี่ เลนดิ้ง และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ ทำให้กำไรปกติเติบโตได้ถึง 15.0% แม้จะมีรายการพิเศษในปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงจากการแข่งขันและภาวะเศรษฐกิจยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตา แต่ด้วยแผนการขยายธุรกิจ การพัฒนาเทคโนโลยี และการมุ่งเน้นผลิตภัณฑ์ที่ตอบโจทย์ลูกค้า TQM ยังมีโอกาสเติบโตได้อย่างต่อเนื่องในอนาคต โดยเฉพาะในช่วงไตรมาส 4 ซึ่งเป็นช่วง High Season ของอุตสาหกรรม