สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=5081 out_tok=2384 at=2026-07-26T10:35:19 --> # TQM กำไรสุทธิ Q1/2566 ลดลง 11.4% รับต้นทุนบริการพุ่งจากการลงทุนเพิ่มบุคลากร ## รายได้รวมเติบโต 5.1% แต่ต้นทุนบริการพุ่ง 17.4% กดดันกำไรสุทธิ เหตุบริษัทเร่งลงทุนเพิ่มทีมขายดันยอดขายระยะยาว บริษัท ทีคิวเอ็ม อัลฟา จำกัด (มหาชน) หรือ TQM รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2566 มีรายได้รวม 997.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ภาพรวมเศรษฐกิจไทยจะฟื้นตัวและมีสัญญาณที่ดีขึ้น แต่กำไรสุทธิกลับลดลง 11.4% มาอยู่ที่ 208.7 ล้านบาท เนื่องจากต้นทุนการให้บริการที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการลงทุนเพิ่มบุคลากรเพื่อขยายทีมขายและส่งเสริมการขายในระยะยาว ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ส่งผลให้กำไรสุทธิของ TQM ในไตรมาส 1 ปี 2566 ลดลง 11.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาจาก **ต้นทุนการให้บริการที่เพิ่มขึ้น 17.4%** ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของรายได้รวมที่ 5.1% ทำให้กำไรขั้นต้นลดลง 3.1% และส่งผลต่อเนื่องมายังกำไรสุทธิที่ลดลง 8.8% (ส่วนที่เป็นของบริษัทใหญ่) ปัจจัยนี้เกิดจากการลงทุนเพิ่มบุคลากรและฝึกอบรมเพื่อสร้างการเติบโตของยอดขายในอนาคต ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น ฝ่ายจัดการระบุว่า การเพิ่มขึ้นของต้นทุนการให้บริการเป็นผลมาจากการ **ลงทุนเพิ่มบุคลากรและฝึกอบรมเพื่อส่งเสริมการขาย** โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มความสามารถในการขายและผลักดันยอดขายให้เติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคต แม้ว่าการลงทุนนี้จะส่งผลกระทบต่อกำไรในระยะสั้น แต่บริษัทคาดว่าทีมขายใหม่จะสามารถเพิ่มยอดขายได้และจะสะท้อนการเติบโตที่ชัดเจนมากขึ้นตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2566 เป็นต้นไป ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่องในระยะสั้น แต่คาดว่าจะเห็นผลบวกในระยะยาว** จากการที่ฝ่ายจัดการได้ระบุอย่างชัดเจนว่าการลงทุนในบุคลากรและการฝึกอบรมนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสร้างการเติบโตของยอดขายในอนาคต และคาดว่าจะเห็นผลสะท้อนที่ชัดเจนตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2566 เป็นต้นไป อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของต้นทุนนี้จะยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาในไตรมาสถัดไป จนกว่าจะเห็นผลตอบแทนจากการลงทุนที่ชัดเจน ## Highlight สำคัญ * **รายได้รวมเติบโต 5.1% YoY** แตะ 997.3 ล้านบาท จากการขายผลิตภัณฑ์ประกันโดยรวมที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะประกันวินาศภัย เช่น ประกันรถยนต์ ประกันอุบัติเหตุและสุขภาพ ประกันบ้าน และประกันเดินทาง * **กำไรสุทธิลดลง 11.4% YoY** อยู่ที่ 208.7 ล้านบาท (กำไรสุทธิส่วนบริษัทใหญ่ลดลง 8.8% อยู่ที่ 194.8 ล้านบาท) * **ต้นทุนการให้บริการพุ่ง 17.4% YoY** สู่ระดับ 488.0 ล้านบาท ทำให้อัตราส่วนต้นทุนบริการต่อรายได้รวมเพิ่มขึ้นจาก 43.8% เป็น 48.9% * **ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 2.0% YoY** อยู่ที่ 242.3 ล้านบาท แต่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายบริหารต่อรายได้รวมลดลงจาก 25.0% เป็น 24.3% * **ธุรกิจสินเชื่ออีซี่ เลนดิ้ง ได้รับการตอบรับดี** มีการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้น สอดคล้องกับยอดขายประกัน * **คาดการณ์อุตสาหกรรมประกันปี 2566 จะมั่นคงขึ้น** และ TQM คาดผลประกอบการจะดีขึ้นในครึ่งปีหลัง โดยเฉพาะไตรมาส 4 ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 1 ปี 2566 TQM มีรายได้รวม 997.3 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.1% จาก 949.0 ล้านบาทในไตรมาส 1 ปี 2565 โดยมีแรงหนุนหลักจากรายได้ค่าบริการที่เติบโต 6.1% เป็น 983.9 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม ต้นทุนการให้บริการปรับตัวสูงขึ้นถึง 17.4% เป็น 488.0 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรขั้นต้นลดลง 3.1% มาอยู่ที่ 495.9 ล้านบาท แม้ค่าใช้จ่ายในการบริหารจะเพิ่มขึ้นเพียง 2.0% เป็น 242.3 ล้านบาท แต่อัตราส่วนต้นทุนบริการที่สูงขึ้นได้กดดันกำไรสุทธิให้ลดลง 11.4% YoY มาอยู่ที่ 208.7 ล้านบาท ## โอกาส * **การฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย:** การผ่อนคลายมาตรการโควิด-19 การเพิ่มขึ้นของนักท่องเที่ยว และการบริโภคภาคเอกชนที่ปรับตัวดีขึ้น เป็นปัจจัยบวกต่อภาพรวมธุรกิจประกัน * **ความต้องการประกันที่เพิ่มขึ้น:** ประกันรถยนต์ (พ.ร.บ. และภาคสมัครใจ) ประกันอุบัติเหตุและสุขภาพ ประกันบ้าน และประกันเดินทาง ได้รับการตอบรับที่ดีจากการที่ผู้บริโภคตระหนักถึงความสำคัญของการคุ้มครองความเสี่ยง * **การเติบโตของธุรกิจสินเชื่อ:** อีซี่ เลนดิ้ง ได้รับการตอบรับที่ดี มีการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้น และมีแผนขยายพันธมิตรเพื่อนำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินเพิ่มเติม * **เทรนด์รถยนต์ไฟฟ้า (EV):** การเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาดรถยนต์ EV จะเป็นปัจจัยบวกต่อธุรกิจประกันรถยนต์ไฟฟ้า ซึ่งมีเบี้ยประกันสูงกว่าประกันรถยนต์ทั่วไป * **การลงทุนในบุคลากร:** การเพิ่มทีมขายและการฝึกอบรมคาดว่าจะช่วยผลักดันยอดขายให้เติบโตอย่างยั่งยืนในอนาคต ## ความเสี่ยง * **ต้นทุนการให้บริการที่เพิ่มขึ้น:** การลงทุนเพิ่มบุคลากรและฝึกอบรมเพื่อสร้างการเติบโตของยอดขาย อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรในระยะสั้น หากการเพิ่มยอดขายไม่เป็นไปตามเป้าหมาย * **การแข่งขันด้านราคา:** แม้คาดว่าปัจจัยกดดันในการแข่งขันด้านราคาจะลดลง แต่การแข่งขันในอุตสาหกรรมประกันยังคงมีอยู่ * **ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ:** แม้เศรษฐกิจมีแนวโน้มฟื้นตัว แต่ยังคงมีความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอกที่อาจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภค ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **ผลตอบแทนจากการลงทุนเพิ่มบุคลากร:** การเพิ่มยอดขายและอัตรากำไรที่คาดหวังจากการลงทุนในทีมขายใหม่ ตั้งแต่ไตรมาส 2 ปี 2566 เป็นต้นไป * **การขยายธุรกิจสินเชื่อ:** ความคืบหน้าในการหาพันธมิตรเพื่อนำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินเพิ่มเติม * **แนวโน้มอุตสาหกรรมประกัน:** การเติบโตของเบี้ยประกันโดยรวมในปี 2566 และผลกระทบจากเทรนด์รถยนต์ EV * **การบริหารจัดการต้นทุน:** ความสามารถในการควบคุมต้นทุนการให้บริการให้อยู่ในระดับที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในไตรมาส 1 ปี 2566 TQM ยังคงแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการสร้างรายได้ที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยรายได้ค่าบริการเพิ่มขึ้น 6.1% YoY สะท้อนถึงความต้องการผลิตภัณฑ์ประกันที่ยังคงมีอยู่ โดยเฉพาะประกันวินาศภัย เช่น ประกันรถยนต์ที่ได้รับอานิสงส์จากการใช้รถที่เพิ่มขึ้น รวมถึงประกันอุบัติเหตุ สุขภาพ และประกันบ้านที่เติบโตจากการตระหนักถึงความสำคัญของการคุ้มครองความเสี่ยง นอกจากนี้ การท่องเที่ยวที่ฟื้นตัวยังส่งผลดีต่อประกันเดินทางด้วย อย่างไรก็ตาม การเติบโตของรายได้ไม่ได้ส่งผลให้กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นตาม เนื่องจากต้นทุนการให้บริการที่เพิ่มขึ้นถึง 17.4% ซึ่งสูงกว่าการเติบโตของรายได้รวมอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยหลักมาจาก **การลงทุนเพิ่มบุคลากรและฝึกอบรมเพื่อสร้างการเติบโตของยอดขายในอนาคต** ซึ่งเป็นกลยุทธ์ระยะยาวของบริษัท การเพิ่มขึ้นของต้นทุนนี้ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 55.2% ในปีก่อน มาอยู่ที่ 50.4% ในไตรมาสนี้ ในส่วนของธุรกิจสินเชื่ออีซี่ เลนดิ้ง ได้รับการตอบรับที่ดี มีการปล่อยสินเชื่อเพิ่มขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับการเติบโตของยอดขายประกัน และบริษัทมีแผนขยายธุรกิจด้วยการหาพันธมิตรเพื่อนำเสนอผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่น ๆ เพิ่มเติม ซึ่งเป็นโอกาสในการสร้างรายได้และผลกำไรในอนาคต ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสารที่ให้มาไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรง มีเพียงข้อมูลการจ่ายเงินปันผลจำนวน 300 ล้านบาท ในวันที่ 12 พฤษภาคม 2566 จากกำไรสุทธิและกำไรสะสมของปี 2565 ## สรุปท้าย TQM ในไตรมาส 1 ปี 2566 เผชิญกับความท้าทายด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจากการลงทุนเพื่อการเติบโตในระยะยาว แม้รายได้รวมจะเติบโตได้ดี แต่ต้นทุนการให้บริการที่พุ่งสูงขึ้นได้กดดันกำไรสุทธิให้ลดลง อย่างไรก็ตาม ฝ่ายจัดการมองว่าการลงทุนนี้จะส่งผลดีต่อยอดขายในอนาคต โดยเฉพาะตั้งแต่ไตรมาส 2 เป็นต้นไป โอกาสจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ เทรนด์รถยนต์ EV และการขยายธุรกิจสินเชื่อ ยังคงเป็นปัจจัยบวกที่น่าจับตา ขณะที่ความเสี่ยงหลักอยู่ที่การบริหารจัดการต้นทุนและการบรรลุเป้าหมายการขายที่ตั้งไว้