สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=3959 out_tok=2445 at=2026-07-26T08:52:51 --> # THRE กำไร Q3/2566 พุ่ง 355% รับเบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิโตต่อเนื่อง ## รายได้จากการรับประกันภัยต่อและปรับพอร์ตลงทุนหนุนผลงาน ขณะที่ฝ่ายจัดการคาดสภาวะ Hard Market หนุนกำไรระยะยาว บริษัท ไทยรับประกันภัยต่อ จำกัด (มหาชน) หรือ THRE รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 มีกำไรสุทธิ 56 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 355% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้รับปัจจัยหนุนหลักจากการปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่องของผลการรับประกันภัยต่อ และการขยายตัวของเบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิที่เติบโตถึง 32% ในไตรมาสนี้ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนกำไรสุทธิของ THRE ในไตรมาส 3 ปี 2566 ให้เติบโตอย่างก้าวกระโดดถึง 355% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาจาก 2 ปัจจัยหลัก คือ 1) การปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของผลการรับประกันภัยต่อ โดยมีกำไรจากการรับประกันภัยต่อเพิ่มขึ้นถึง 167% และ 2) การเติบโตอย่างแข็งแกร่งของเบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิที่เพิ่มขึ้นถึง 32% ซึ่งสะท้อนถึงการดำเนินงานที่กลับมามีประสิทธิภาพและสภาวะตลาดที่เป็นใจ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น **ผลการรับประกันภัยต่อที่ดีขึ้น** เป็นผลมาจากการบริหารจัดการความเสี่ยงที่เข้มข้นขึ้น ประกอบกับการปรับกลยุทธ์หลังสถานการณ์ COVID-19 ทำให้ Combined ratio อยู่ที่ 96.9% ซึ่งใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ดีขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อนที่ได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ COVID-19 **เบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิที่ขยายตัว** มาจากการปรับกลยุทธ์ของบริษัทฯ ให้เหมาะสมกับสถานการณ์ปัจจุบัน รวมถึงการใช้ประโยชน์จากสภาวะตลาดประกันภัยต่อโดยรวมที่ยังอยู่ในช่วง "Hard Market" ซึ่งหมายถึงอัตราเบี้ยประกันภัยต่อรับที่สูงขึ้น ทำให้บริษัทฯ สามารถขยายตลาดได้ทั้งในและต่างประเทศ ทั้งในส่วนของ Personal line และ Commercial line นอกจากนี้ **รายได้จากการลงทุน** ก็มีส่วนช่วยสนับสนุน โดยเพิ่มขึ้น 56% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากการปรับพอร์ตการลงทุนโดยเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในเงินฝากและพันธบัตร ซึ่งมีสัดส่วนมากกว่า 70% เพื่อเพิ่มสัดส่วนรายรับจากดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ผลขาดทุนจากการปรับมูลค่ายุติธรรมของเงินลงทุนลดลง ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** ฝ่ายจัดการระบุว่าสภาวะ Hard Market ที่อัตราเบี้ยประกันภัยต่อรับสูงขึ้นนี้ คาดว่าจะเป็นประโยชน์ต่อผลการดำเนินงานของบริษัทฯ ในอนาคตอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ การปรับกลยุทธ์หลัง COVID-19 และการขยายตลาดทั้งในและต่างประเทศ รวมถึงการนำเทคโนโลยี AI มาใช้ในการให้บริการสินไหมทดแทนรถยนต์ ยังคงเติบโตได้ตามแผนที่วางไว้ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q3/2566 เติบโต 355% YoY** แตะ 56 ล้านบาท จากผลการรับประกันภัยต่อที่ดีขึ้นและเบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิที่ขยายตัว * **เบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิ Q3/2566 เพิ่มขึ้น 32% YoY** จากการขยายตัวทั้ง Personal line และ Commercial line * **กำไรจากการรับประกันภัยต่อ Q3/2566 เพิ่มขึ้น 167% YoY** โดยมี Combined ratio ที่ 96.9% * **รายได้จากการลงทุน Q3/2566 เพิ่มขึ้น 56% YoY** จากการปรับพอร์ตเน้นเงินฝากและพันธบัตร * **กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปี 2566 เพิ่มขึ้น 159% YoY** แตะ 132 ล้านบาท ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับผลการดำเนินงานรอบ 9 เดือนแรกของปี 2566 บริษัทฯ มีกำไรสุทธิ 132 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 159% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีกำไรสุทธิจากไตรมาส 3 ปี 2566 อยู่ที่ 56 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 355% เมื่อเทียบกับปีก่อน และยังคงทำกำไรต่อเนื่องจากไตรมาส 2 ปี 2566 ที่มีกำไรสุทธิ 65 ล้านบาท เบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิในรอบ 9 เดือน เติบโต 20% จากปีก่อน จากการขยายตัวทั้ง Personal line และ Commercial line ซึ่งเป็นผลมาจากการปรับกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับสถานการณ์หลัง COVID-19 และสภาวะ Hard Market ผลการรับประกันภัยต่อในรอบ 9 เดือน มีกำไรจากการรับประกันภัยต่อ 73 ล้านบาท (Combined ratio 97.2%) ปรับตัวดีขึ้นอย่างมากจากปีก่อนที่มีขาดทุน 355 ล้านบาท เนื่องจากช่วงเดียวกันของปีก่อนยังได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ COVID-19 รายได้จากการลงทุนสุทธิในรอบ 9 เดือน อยู่ที่ 40 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% จากปีก่อน รายได้จากการให้บริการสุทธิในรอบ 9 เดือน อยู่ที่ 43 ล้านบาท ใกล้เคียงกับปีก่อน โดยการเติบโตจากการให้บริการใหม่โดยใช้เทคโนโลยี AI ในการให้บริการสินไหมทดแทนสำหรับรถยนต์เป็นไปตามแผน แต่ถูกหักล้างด้วยค่าใช้จ่ายครั้งเดียวที่เกี่ยวเนื่องกับการปรับโครงสร้างการบริหารงานในไตรมาส 2 ปี 2566 ## โอกาส * **สภาวะ Hard Market ต่อเนื่อง:** อัตราเบี้ยประกันภัยต่อรับที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยบวกสำคัญที่คาดว่าจะหนุนผลการดำเนินงานของบริษัทฯ ในอนาคต * **การขยายตลาด:** บริษัทฯ สามารถขยายตลาดได้ทั้งในและต่างประเทศ ทั้งในส่วนของ Personal line และ Commercial line * **การนำเทคโนโลยี AI มาใช้:** การให้บริการสินไหมทดแทนสำหรับรถยนต์ด้วยเทคโนโลยี AI เติบโตได้ตามแผนที่วางไว้ * **การปรับพอร์ตลงทุน:** การเพิ่มน้ำหนักการลงทุนในเงินฝากและพันธบัตร ช่วยเพิ่มสัดส่วนรายรับจากดอกเบี้ยและลดความผันผวน ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของตลาดทุน:** แม้จะมีการปรับพอร์ตเพื่อลดความเสี่ยง แต่ตลาดทุนยังคงมีความผันผวน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าเงินลงทุน * **การแข่งขันในอุตสาหกรรม:** แม้จะอยู่ในสภาวะ Hard Market แต่การแข่งขันในอุตสาหกรรมประกันภัยต่อยังคงมีอยู่ * **การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ:** การเปลี่ยนแปลงกฎหมายหรือกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจประกันภัยต่อ อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงาน ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มสภาวะ Hard Market:** จะยืดเยื้อต่อไปนานเพียงใด และส่งผลต่อการกำหนดเบี้ยประกันภัยต่อรับอย่างไร * **การขยายตลาดในต่างประเทศ:** ประสิทธิภาพและผลตอบแทนจากการขยายตลาดไปยังต่างประเทศ * **การพัฒนาและนำเทคโนโลยี AI มาใช้:** ความสำเร็จในการนำ AI มาใช้ในกระบวนการต่างๆ และผลกระทบต่อประสิทธิภาพการดำเนินงาน * **การบริหารจัดการความเสี่ยง:** ความสามารถในการบริหารจัดการความเสี่ยงจากภัยพิบัติทางธรรมชาติ หรือเหตุการณ์ไม่คาดฝันอื่นๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจประกันภัยต่อ * **การปรับพอร์ตการลงทุน:** การบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนให้สมดุลระหว่างการสร้างผลตอบแทนและความเสี่ยง ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในส่วนของธุรกิจประกันภัยต่อ (Reinsurance) ซึ่งเป็นธุรกิจหลักของ THRE การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในไตรมาสนี้คือการเติบโตของเบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 32% YoY ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการแข่งขันและการขยายฐานลูกค้าภายใต้สภาวะตลาดที่เอื้ออำนวย (Hard Market) โดยฝ่ายจัดการได้ปรับกลยุทธ์ให้สอดคล้องกับสถานการณ์หลัง COVID-19 และสามารถขยายตลาดได้ทั้งในและต่างประเทศ ผลการรับประกันภัยต่อมีกำไรจากการรับประกันภัยต่อเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นถึง 167% YoY โดยมี Combined ratio ที่ 96.9% ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการควบคุมต้นทุนค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนที่ยังได้รับผลกระทบจาก COVID-19 รายได้จากการลงทุนมีการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์ โดยเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูงอย่างเงินฝากและพันธบัตร ซึ่งปัจจุบันมีสัดส่วนมากกว่า 70% ของพอร์ตการลงทุน เพื่อเพิ่มรายรับจากดอกเบี้ยและลดความผันผวนจากมูลค่าเงินลงทุน ส่งผลให้รายได้จากการลงทุนสุทธิเพิ่มขึ้น 56% YoY รายได้จากการให้บริการมีการเติบโตที่น่าสนใจ โดยเฉพาะการนำเทคโนโลยี AI มาใช้ในกระบวนการสินไหมทดแทนรถยนต์ ซึ่งเป็นไปตามแผนที่วางไว้ แม้ว่าผลประกอบการในส่วนนี้จะได้รับผลกระทบจากค่าใช้จ่ายครั้งเดียวจากการปรับโครงสร้างองค์กรในไตรมาสก่อนหน้า ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสารที่ให้มาไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรง แต่จากข้อมูลผลประกอบการที่แสดงถึงกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการปรับพอร์ตการลงทุนไปเน้นสินทรัพย์ที่มีความมั่นคงสูง สะท้อนถึงการบริหารจัดการทางการเงินที่มุ่งเน้นความมั่นคงและสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอ ## สรุปท้าย THRE โชว์ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิพุ่งสูงถึง 355% YoY เป็นผลมาจากหัวใจสำคัญคือการปรับปรุงผลการรับประกันภัยต่อให้ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และการขยายตัวของเบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิที่ได้อานิสงส์จากสภาวะ Hard Market ประกอบกับการปรับพอร์ตการลงทุนที่เน้นความมั่นคง ฝ่ายจัดการคาดว่าสภาวะตลาดที่เป็นใจนี้จะส่งผลดีต่อผลประกอบการในระยะยาว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรจับตาแนวโน้มสภาวะ Hard Market และการขยายตลาดในต่างประเทศอย่างใกล้ชิด เพื่อประเมินโอกาสและความเสี่ยงในการเติบโตต่อไป