สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=4335 out_tok=2351 at=2026-07-26T08:49:17 --> THRE กำไรจากการรับประกันภัยต่อฟื้นตัวแรง Q3/64 หลังคุม COVID-19 ได้ดีขึ้น ฝ่ายจัดการ THRE ชี้ผลประกอบการไตรมาส 3/2564 ฟื้นตัวชัดเจน โดยเฉพาะกำไรจากการรับประกันภัยต่อที่เพิ่มขึ้นกว่า 200% หากไม่รวมผลกระทบจาก COVID-19 ขณะที่เบี้ยประกันภัยต่อยังคงเติบโตต่อเนื่อง บริษัท ไทยรับประกันภัยต่อ จำกัด (มหาชน) หรือ THRE รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2564 โดยภาพรวมผลการดำเนินงานในส่วนของการรับประกันภัยต่อมีแนวโน้มที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะเมื่อพิจารณาผลกระทบจากสถานการณ์การแพร่ระบาดของ COVID-19 ที่คลี่คลายลง ส่งผลให้บริษัทฯ สามารถบริหารจัดการค่าสินไหมทดแทนได้ดีขึ้น ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนผลประกอบการของ THRE ในไตรมาส 3/2564 คือ **การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของกำไรจากการรับประกันภัยต่อ** ซึ่งหากไม่รวมผลกระทบจาก COVID-19 บริษัทฯ มีกำไรจากการรับประกันภัยต่อถึง 150 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 206% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน สาเหตุหลักที่ทำให้กำไรจากการรับประกันภัยต่อปรับตัวดีขึ้น มาจากการบริหารจัดการค่าสินไหมทดแทนที่เกี่ยวข้องกับเบี้ยประกันภัยประเภท "เจอ-จ่าย-จบ" ได้ดีขึ้น แม้ว่าในช่วงไตรมาส 3/2564 จะมีการตั้งสำรองเพิ่มเติมสำหรับค่าสินไหมทดแทนที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 อีก 373 ล้านบาท แต่เมื่อพิจารณาเฉพาะส่วนที่ไม่รวมผลกระทบจาก COVID-19 พบว่าการรับประกันภัยประเภทรถยนต์และทรัพย์สินมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการบริหารความเสี่ยงและอัตราการรับประกันภัยที่เหมาะสม สำหรับแนวโน้มในอนาคต ฝ่ายจัดการได้พิจารณาปรับปรุงสมมติฐาน Ultimate Loss ทั้งในส่วนของการตั้งสำรองเผื่อค่าสินไหมทดแทนที่ยังไม่ได้รับรายงาน (IBNR) และสำรองเผื่อค่าสินไหมทดแทนในอนาคตไปจนสิ้นสุดความคุ้มครองตามกรมธรรม์ เพื่อให้สอดรับกับอัตราการติดเชื้อที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งการตั้งสำรองเพิ่มเติมนี้จะช่วยลดผลกระทบจาก COVID-19 ต่อผลประกอบการของบริษัทฯ ในอนาคตได้อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ปัจจัยบวกจากการบริหารจัดการความเสี่ยงและการเติบโตของเบี้ยประกันภัยในกลุ่มรถยนต์และทรัพย์สิน **มีโอกาสที่จะเกิดขึ้นต่อเนื่อง** ## Highlight สำคัญ * **กำไรจากการรับประกันภัยต่อฟื้นตัวแรง:** หากไม่รวมผลกระทบจาก COVID-19 บริษัทฯ มีกำไรจากการรับประกันภัยต่อ 150 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 206% YoY * **เบี้ยประกันภัยต่อเติบโตต่อเนื่อง:** เบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิเพิ่มขึ้น 6% YoY ในไตรมาส 3/2564 จากการขยายตัวในกลุ่มประกันภัยรถยนต์และทรัพย์สิน * **ตั้งสำรอง COVID-19 เพิ่ม:** มีการตั้งสำรองเพิ่มเติม 373 ล้านบาทสำหรับเบี้ยประกันภัยประเภท "เจอ-จ่าย-จบ" และประกันสุขภาพที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 * **รายได้จากการลงทุนลดลง:** กำไรจากการลงทุนสุทธิลดลง 22% YoY เนื่องจากรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลรับลดลงจากสถานการณ์ COVID-19 * **รายได้จากการให้บริการลดลง:** ลดลง 8% YoY จากมาตรการ Lockdown และข้อจำกัดการเดินทาง * **ฐานะเงินกองทุนแข็งแกร่ง:** อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) อยู่ที่ 250% สูงกว่าเกณฑ์ คปภ. ที่ 120% ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 3/2564 THRE มีเบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิเพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการเติบโตของเบี้ยประกันภัยในกลุ่มรถยนต์และทรัพย์สิน อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิลดลง 13% เนื่องจากเป็นช่วงที่งานรับประกันภัยเป็นไปตามฤดูกาล ในส่วนของผลการรับประกันภัยต่อ บริษัทฯ มีขาดทุนจำนวน 452 ล้านบาท แต่หากไม่รวมผลกระทบจาก COVID-19 ซึ่งส่วนใหญ่มาจากค่าสินไหมทดแทนของเบี้ยประกันภัยประเภท "เจอ-จ่าย-จบ" บริษัทฯ จะมีกำไรจากการรับประกันภัยต่อจำนวน 150 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 206% เมื่อเทียบกับไตรมาส 3/2563 ที่มีกำไร 49 ล้านบาท รายได้จากการลงทุนสุทธิในไตรมาส 3/2564 อยู่ที่ 21 ล้านบาท ลดลง 67% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากเป็นช่วงฤดูการจ่ายเงินปันผล และลดลง 22% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากสถานการณ์ COVID-19 ส่งผลให้รายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลรับลดลง รายได้จากการให้บริการสุทธิอยู่ที่ 12 ล้านบาท ลดลง 29% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 8% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากสถานการณ์ COVID-19 ที่มีผู้ติดเชื้อสูงสุดในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา ส่งผลกระทบต่อรายได้จากการบริการจากมาตรการ Lockdown และข้อจำกัดการเดินทาง สำหรับผลการดำเนินงานรอบ 9 เดือนปี 2564 เบี้ยประกันภัยต่อรับสุทธิเพิ่มขึ้น 3% YoY โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของประกันภัยรถยนต์และทรัพย์สิน ผลการรับประกันภัยต่อมีขาดทุน 423 ล้านบาท แต่หากไม่รวมผลกระทบจาก COVID-19 จะมีกำไร 221 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 689% YoY รายได้จากการลงทุนสุทธิลดลง 15% YoY และรายได้จากการให้บริการสุทธิเพิ่มขึ้น 4% YoY ## โอกาส * **การเติบโตของเบี้ยประกันภัยรถยนต์และทรัพย์สิน:** การขยายตัวอย่างต่อเนื่องในกลุ่มประกันภัยเหล่านี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนรายได้จากการรับประกันภัยต่อ * **การบริหารจัดการความเสี่ยง COVID-19 ที่ดีขึ้น:** การตั้งสำรองที่ครอบคลุมและปรับปรุงสมมติฐาน Ultimate Loss จะช่วยลดผลกระทบจาก COVID-19 ในอนาคต * **ฐานะเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง:** CAR ที่สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานสะท้อนถึงความมั่นคงทางการเงินและศักยภาพในการรองรับธุรกิจที่เติบโต ## ความเสี่ยง * **สถานการณ์ COVID-19 ที่ยังไม่แน่นอน:** แม้จะมีการตั้งสำรองเพิ่มเติม แต่การระบาดระลอกใหม่หรือการกลายพันธุ์ของเชื้อไวรัสยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจส่งผลกระทบต่อค่าสินไหมทดแทน * **ผลกระทบจากมาตรการ Lockdown และข้อจำกัดการเดินทาง:** ความผันผวนของมาตรการภาครัฐยังคงส่งผลต่อรายได้จากการให้บริการ * **ความผันผวนของรายได้จากการลงทุน:** สถานการณ์เศรษฐกิจโลกและอัตราดอกเบี้ยที่ผันผวนอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนจากการลงทุน ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการตั้งสำรองค่าสินไหมทดแทนที่เกี่ยวข้องกับ COVID-19 ในไตรมาสถัดไป * การเติบโตของเบี้ยประกันภัยในกลุ่มรถยนต์และทรัพย์สิน * ผลกระทบจากมาตรการผ่อนคลายหรือเข้มงวดของภาครัฐต่อรายได้จากการให้บริการ * ผลตอบแทนจากการลงทุนในสภาวะตลาดที่ผันผวน ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในส่วนของผลการรับประกันภัยต่อ แม้จะมีขาดทุนจากการรับประกันภัยรวม 452 ล้านบาทในไตรมาส 3/2564 แต่หากพิจารณาเฉพาะส่วนที่ไม่รวมผลกระทบจาก COVID-19 จะเห็นว่าบริษัทฯ มีกำไรจากการรับประกันภัยต่อถึง 150 ล้านบาท ซึ่งเป็นการปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับปีก่อน (49 ล้านบาท) การเติบโตนี้มาจากผลการดำเนินงานที่ดีขึ้นของประกันภัยรถยนต์และทรัพย์สิน ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจหลักที่บริษัทฯ ให้ความสำคัญ การตั้งสำรองเพิ่มเติม 373 ล้านบาทสำหรับเบี้ยประกันภัยประเภท "เจอ-จ่าย-จบ" และค่ารักษาพยาบาลจาก COVID-19 สะท้อนถึงการบริหารความเสี่ยงเชิงรุกของฝ่ายจัดการ เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทฯ มีความพร้อมในการรองรับภาระผูกพันในอนาคต แม้ว่าการตั้งสำรองนี้จะส่งผลกระทบต่อผลกำไรในระยะสั้น แต่เป็นการสร้างความมั่นคงในระยะยาว รายได้จากการลงทุนสุทธิที่ลดลง 22% YoY เป็นผลมาจากสภาวะตลาดที่ได้รับผลกระทบจาก COVID-19 อย่างไรก็ตาม การที่บริษัทฯ มีการตั้งสำรองเผื่อค่าสินไหมทดแทนที่เพียงพอ จะช่วยลดแรงกดดันต่อผลกำไรในอนาคตได้ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ สิ้นไตรมาส 3/2564 บริษัทฯ มีอัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุน (CAR) อยู่ที่ 250% ซึ่งสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ คปภ. กำหนดไว้ที่ 120% อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและความสามารถในการรองรับการดำเนินธุรกิจและการเติบโตในอนาคต ## สรุปท้าย THRE ในไตรมาส 3/2564 แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของผลการดำเนินงานจากการรับประกันภัยต่อ โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการบริหารจัดการความเสี่ยง COVID-19 ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น และการเติบโตของเบี้ยประกันภัยในกลุ่มรถยนต์และทรัพย์สิน แม้จะมีการตั้งสำรองเพิ่มเติมเพื่อรองรับสถานการณ์ COVID-19 แต่การบริหารจัดการเชิงรุกนี้จะช่วยลดผลกระทบในระยะยาว ขณะที่ฐานะเงินกองทุนที่แข็งแกร่งยังคงเป็นจุดแข็งสำคัญที่สนับสนุนความเชื่อมั่นของนักลงทุน