สรุปงบการเงิน

## สรุปผลประกอบการหุ้น TCAP ไตรมาส 4 ปี 2567 **สรุปสั้น:** ในไตรมาส 4 ปี 2567 บริษัท ทุนธนชาต จำกัด (มหาชน) (TCAP) และบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิรวม 1,371 ล้านบาท กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทฯ อยู่ที่ 1,337 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้า โดยหลักมาจากการลดลงของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยและผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียยังคงปรับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง **รายได้:** รายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยในไตรมาส 4 ปี 2567 อยู่ที่ 2,026 ล้านบาท ลดลง 9.55% จากไตรมาสก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการลดลงของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิ (ลดลง 14.63% จากรายได้ค่านายหน้าธุรกิจหลักทรัพย์ที่ลดลงตามปริมาณการซื้อขายที่ลดลง) และรายได้จากการดำเนินงานอื่น (ลดลง 9.15% จากการลดลงของรายได้จากการรับประกันภัย/ประกันชีวิตสุทธิและรายได้เงินปันผล) ในขณะที่ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียปรับตัวดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง **กำไร:** กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของบริษัทฯ ในไตรมาส 4 ปี 2567 อยู่ที่ 1,337 ล้านบาท ลดลง 17.52% จากไตรมาสก่อนหน้า **NPL:** (ไม่มีข้อมูล NPL โดยรวมของ TCAP ในบทความที่ให้มา) **ผลขาดทุนด้านเครดิต:** ในไตรมาส 4 ปี 2567 มีผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น 536 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 34.67% จากไตรมาสก่อน สาเหตุหลักมาจากการตั้งผลขาดทุนด้านเครดิตฯ จากการผิดนัดชำระหนี้ของลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์ และลูกหนี้ที่เกิดจากการปิดฐานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้า **Coverage Ratio:** (ข้อมูล Coverage Ratio ผิดพลาด) **NIM (อัตราผลตอบแทนสุทธิต่อสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้):** (ข้อมูล NIM ผิดพลาด) **Cost to Income Ratio:** (ไม่มีข้อมูล Cost to Income Ratio โดยรวมของ TCAP ในบทความที่ให้มา) **สินเชื่อ:** เงินให้สินเชื่อแก่ลูกหนี้และดอกเบี้ยค้างรับสุทธิ ณ สิ้นปี 2567 อยู่ที่ 59,257 ล้านบาท ลดลง 8.25% จากสิ้นปี 2566 สาเหตุหลักมาจากการลดลงของสินเชื่อเช่าซื้อของราชธานีลิสซิ่ง ตามนโยบายการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นและการชะลอตัวของตลาดรถบรรทุก ในขณะที่สินเชื่อของธนชาต พลัสยังเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง **ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยที่สำคัญ:** * **บริษัท ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน):** กำไรสุทธิสำหรับปี 2567 มีจำนวน 800 ล้านบาท ลดลง 37.84% จากปีก่อน สินเชื่อในรูปแบบของสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงินลดลง 13.48% เนื่องจากปล่อยสินเชื่ออย่างรัดกุมมากขึ้นและตลาดรถบรรทุกชะลอตัว * **บริษัท ธนชาตประกันภัย จำกัด (มหาชน):** กำไรสุทธิสำหรับปี 2567 มีจำนวน 733 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.16% จากปีก่อน เบี้ยประกันภัยรถยนต์เพิ่มขึ้น 0.44% * **บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน):** ขาดทุนสุทธิสำหรับปี 2567 มีจำนวน 21 ล้านบาท เทียบกับกำไรสุทธิ 307 ล้านบาทในปีก่อน รายได้รวมลดลง 15.62% เนื่องจากรายได้ค่านายหน้าลดลงตามภาวะการซื้อขายของตลาดหลักทรัพย์ **อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญของบริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต จำกัด (มหาชน):** * อัตราการดำรงเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ: 78.92% สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ ก.ล.ต. กำหนด **โอกาส:** 1. **บริษัทหลักทรัพย์ธนชาต:** การที่บริษัทหลักทรัพย์ธนชาตได้ธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่มาเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่จะช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งทางการเงินและเครือข่ายการดำเนินธุรกิจ ซึ่งจะเป็นผลดีต่อพนักงาน ลูกค้า และผู้ที่มีส่วนได้เสียทุกฝ่าย 2. **ธนชาตประกันภัย:** ธนชาตประกันภัยมีเงินกองทุน ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2567 อยู่ที่ร้อยละ 629.28 เพิ่มขึ้นจากร้อยละ 535.73 ณ สิ้นเดือนธันวาคม 2566 ทำให้บริษัทมีความแข็งแกร่งในการรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต **ความเสี่ยง:** 1. **เศรษฐกิจ:** เศรษฐกิจไทยยังคงเผชิญความกดดันจากทั้งปัจจัยภายนอกและภายใน เช่น นโยบายของประเทศเศรษฐกิจหลัก, การชะลอตัวของเศรษฐกิจประเทศคู่ค้า, ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ และปัญหาหนี้ภาคครัวเรือน 2. **บริษัทราชธานีลิสซิ่ง:** บริษัทราชธานีลิสซิ่งมีการปล่อยสินเชื่ออย่างรัดกุมมากยิ่งขึ้นและการชะลอตัวของตลาดรถบรรทุก ทำให้สินเชื่อในรูปแบบของสัญญาเช่าซื้อและสัญญาเช่าการเงินลดลง 3. **บริษัทหลักทรัพย์ ธนชาต:** ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากการผิดนัดชำระหนี้ของลูกหนี้เงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์และลูกหนี้ที่เกิดจากการปิดฐานะสัญญาซื้อขายล่วงหน้า **สรุปสั้นท้ายสุด:** ผลประกอบการของ TCAP ในไตรมาส 4 ปี 2567 ได้รับผลกระทบจากการลดลงของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยและผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมตามวิธีส่วนได้เสียยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนที่สำคัญต่อกำไรโดยรวมของบริษัทฯ การที่บริษัทฯ มีการลงทุนในหลากหลายธุรกิจผ่านบริษัทร่วม ทำให้บริษัทฯ สามารถกระจายความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทนได้อย่างต่อเนื่อง แม้ว่าเศรษฐกิจจะยังคงมีความผันผวนอยู่ก็ตาม โดย TCAP ต้องให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการความเสี่ยงด้านเครดิตอย่างเข้มงวด รวมถึงการปรับกลยุทธ์ในการสร้างรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรในอนาคต