สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=5970 out_tok=2133 at=2026-07-25T20:56:32 --> # MTI กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปี 66 ลดลง 22% รับผลกระทบค่าสินไหมรถยนต์พุ่ง ## รายได้เบี้ยประกันภัยรวมโต แต่รับประกันต่อลดลง ฝ่ายจัดการชี้ค่าสินไหมรถยนต์กลับสู่ภาวะปกติหลังโควิด บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน) หรือ MTI รายงานผลประกอบการงวด 9 เดือนแรกปี 2566 มีกำไรสุทธิ 542.21 ล้านบาท ลดลง 154.24 ล้านบาท หรือ 22.15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้เบี้ยประกันภัยรับรวมจะเติบโต แต่ค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนโดยเฉพาะประกันภัยรถยนต์ที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับการลดลงของรายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จจากการรับประกันภัยต่อ เป็นปัจจัยหลักกดดันผลกำไร ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้กำไรสุทธิของ MTI ในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 ปรับตัวลดลง คือ **การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนสุทธิ โดยเฉพาะในส่วนของประกันภัยรถยนต์** ซึ่งส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนสินไหมทดแทนโดยรวม แม้ว่าเบี้ยประกันภัยรับรวมจะเติบโตขึ้น 3.85% แต่การเพิ่มขึ้นของค่าสินไหมทดแทนมีนัยสำคัญมากกว่า ทำให้กำไรสุทธิเฉพาะกิจการลดลง 22.15% ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น ฝ่ายจัดการระบุว่า การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนในส่วนของประกันภัยรถยนต์ เกิดจากการขยายตัวของธุรกิจรับประกันภัยรถยนต์ของบริษัทฯ และการที่ผู้คนกลับมาใช้งานรถยนต์ตามปกติมากขึ้น ทำให้มีอุบัติเหตุและเคลมประกันเพิ่มขึ้น ซึ่งแตกต่างจากช่วงเดียวกันของปีก่อนที่อัตราค่าสินไหมต่ำกว่าเนื่องจากสถานการณ์โควิด-19 ที่มีการจำกัดการเดินทาง ในขณะเดียวกัน อัตราส่วนสินไหมงานประกันภัยทั่วไปลดลง เนื่องจากกรมธรรม์ประกันภัยไวรัสโคโรนา (COVID-19) สิ้นสุดความคุ้มครองไปแล้ว นอกจากนี้ รายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จจากการรับประกันภัยต่อลดลง 11.61% เนื่องจากบริษัทฯ มีการปรับเพิ่มสัดส่วนการรับความเสี่ยงภัยของงานรับประกันภัยรถยนต์ไว้เองมากขึ้น ซึ่งเป็นผลมาจากการที่บริษัทสามารถปรับปรุงผลการรับประกันภัยได้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง แต่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด** ฝ่ายจัดการระบุว่าอัตราส่วนสินไหมงานประกันภัยรถยนต์ในปี 2566 "ยังอยู่ในระดับที่น่าพอใจเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม" ซึ่งบ่งชี้ว่าการเพิ่มขึ้นนี้อาจเป็นผลจากการกลับสู่สภาวะปกติหลังโควิด และการบริหารจัดการความเสี่ยงของบริษัทฯ ที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม การที่บริษัทฯ เพิ่มสัดส่วนการรับความเสี่ยงภัยไว้เองมากขึ้น อาจส่งผลต่ออัตราส่วนสินไหมในอนาคตหากการบริหารจัดการไม่เป็นไปตามเป้าหมาย ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปี 2566:** 542.21 ล้านบาท ลดลง 22.15% YoY * **เบี้ยประกันภัยรับรวม 9 เดือนแรกปี 2566:** เพิ่มขึ้น 3.85% YoY เป็น 13,749.99 ล้านบาท * **ค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนสุทธิ 9 เดือนแรกปี 2566:** เพิ่มขึ้น 22.53% YoY เป็น 4,113.88 ล้านบาท โดยเฉพาะประกันภัยรถยนต์ * **รายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จจากการรับประกันภัยต่อ:** ลดลง 11.61% YoY เนื่องจากบริษัทรับความเสี่ยงเองมากขึ้น * **รายได้และกำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์และรายได้อื่นสุทธิ:** เพิ่มขึ้น 5.22% YoY จากโอกาสในการขายเงินลงทุนเพื่อทำกำไร ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับงวด 9 เดือนแรกปี 2566 บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน) มีกำไรสุทธิ 542.21 ล้านบาท ลดลง 22.15% จาก 696.45 ล้านบาทในปีก่อนหน้า โดยมีรายได้เบี้ยประกันภัยรับรวม 13,749.99 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.85% จาก 13,240.30 ล้านบาทในปีก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนสุทธิเพิ่มขึ้น 22.53% เป็น 4,113.88 ล้านบาท ส่งผลให้อัตราส่วนสินไหมทดแทนสุทธิเพิ่มขึ้น ## โอกาส * **การเติบโตของธุรกิจประกันภัย:** การเติบโตของธุรกิจทั้งภาคอุตสาหกรรมและบริการสอดคล้องกับการเติบโตของตลาด เป็นปัจจัยหนุนเบี้ยประกันภัยรับรวม * **การปรับปรุงผลการรับประกันภัย:** บริษัทสามารถปรับปรุงผลการรับประกันภัยรถยนต์ได้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้สามารถรับความเสี่ยงภัยไว้เองมากขึ้น * **โอกาสจากการลงทุน:** รายได้และกำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์และรายได้อื่นสุทธิเพิ่มขึ้น จากโอกาสในการขายเงินลงทุนเพื่อทำกำไร ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของค่าสินไหมทดแทน:** การกลับมาสู่สภาวะปกติหลังโควิด-19 ทำให้ค่าสินไหมทดแทนโดยเฉพาะประกันภัยรถยนต์มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนสินไหมทดแทนหากไม่สามารถบริหารจัดการได้ดี * **การแข่งขันในอุตสาหกรรม:** การแข่งขันทางตลาดที่รุนแรง อาจส่งผลต่อค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและการตลาดที่เพิ่มขึ้น * **การเปลี่ยนแปลงของกฎระเบียบ:** การเปลี่ยนแปลงกฎหมายหรือข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจประกันภัย อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงาน ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มอัตราส่วนสินไหมทดแทนในส่วนของประกันภัยรถยนต์ในไตรมาสถัดไป * ผลกระทบจากการที่บริษัทฯ เพิ่มสัดส่วนการรับความเสี่ยงภัยประกันภัยรถยนต์ไว้เอง * ความสามารถในการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายทางการตลาด * ผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์และโอกาสในการทำกำไรจากการขายเงินลงทุน ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **เบี้ยประกันภัยรับรวม:** เติบโต 3.85% YoY โดยเบี้ยประกันภัยรับสุทธิเพิ่มขึ้น 21.99% จากทั้งประกันภัยรถยนต์และประกันภัยทั่วไป เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้เพิ่มขึ้น 16.42% * **รายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จจากการรับประกันภัยต่อ:** ลดลง 11.61% YoY เนื่องจากการปรับเพิ่มสัดส่วนการรับความเสี่ยงภัยรถยนต์ไว้เอง * **ค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนสุทธิ:** เพิ่มขึ้น 22.53% YoY โดยอัตราสินไหมประกันภัยรถยนต์เพิ่มขึ้นจากการกลับมาใช้งานรถยนต์ปกติ ขณะที่อัตราสินไหมประกันภัยทั่วไปลดลงจากการสิ้นสุดความคุ้มครองประกัน COVID-19 * **ค่าจ้างและบำเหน็จจ่าย:** เพิ่มขึ้นเล็กน้อย คิดเป็น 16.06% ของเบี้ยประกันภัยรับรวม * **ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่นและค่าใช้จ่ายดำเนินงาน:** เพิ่มขึ้น 181.41 ล้านบาท จากค่าใช้จ่ายด้านการตลาด การส่งเสริมการขาย และการปรับปรุงระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ * **รายได้จากการลงทุน:** เพิ่มขึ้น 5.22% YoY จากโอกาสในการขายเงินลงทุนเพื่อทำกำไร ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน 2566 สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ ลดลง โดยมีสาเหตุหลักจากการลดลงของเบี้ยประกันภัยค้างรับสุทธิและสินทรัพย์จากการประกันภัยต่อสุทธิ ในขณะที่เงินลงทุนในหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น หนี้สินรวมลดลงจากเจ้าหนี้ประกันภัยต่อ ค่านายหน้าจากการรับประกันโดยตรงค้างจ่าย ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานค้างจ่าย และหนี้สินอื่น ส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจากกำไรจากการดำเนินงานสำหรับงวด 542.21 ล้านบาท และผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจากการวัดมูลค่าเงินลงทุนในหลักทรัพย์เผื่อขายสุทธิภาษีเงินได้ 443.68 ล้านบาท ## สรุปท้าย MTI ในงวด 9 เดือนแรกปี 2566 เผชิญแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะประกันภัยรถยนต์ ซึ่งเป็นผลจากการกลับสู่ภาวะปกติหลังโควิด-19 แม้เบี้ยประกันภัยรับรวมจะเติบโต แต่การเพิ่มขึ้นของค่าสินไหมทดแทนและรายได้จากการรับประกันภัยต่อที่ลดลง ส่งผลให้กำไรสุทธิลดลง อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ มีการบริหารจัดการความเสี่ยงที่ดีขึ้นในส่วนของการรับประกันภัยรถยนต์ และมีโอกาสจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนควรจับตาแนวโน้มค่าสินไหมทดแทนและผลกระทบจากการที่บริษัทฯ รับความเสี่ยงเองมากขึ้นในระยะต่อไป