สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=6303 out_tok=2081 at=2026-07-25T22:03:23 --> # MTI กำไรสุทธิ Q1/66 ลดลง 22.58% รับผลเบี้ยรับโต แต่ค่าสินไหมพุ่ง ## รายได้เบี้ยประกันภัยรวมเติบโต แต่ค่าสินไหมรถยนต์สูงขึ้น ฉุดกำไรสุทธิ บริษัท เมืองไทยประกันภัย จำกัด (มหาชน) หรือ MTI รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2566 มีกำไรสุทธิ 181.92 ล้านบาท ลดลง 22.58% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้เบี้ยประกันภัยรับรวมจะเติบโต แต่ค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนโดยเฉพาะประกันภัยรถยนต์ที่สูงขึ้น ประกอบกับการลดลงของรายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จจากการรับประกันภัยต่อ เป็นปัจจัยกดดันผลกำไร ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้กำไรสุทธิของ MTI ในไตรมาส 1 ปี 2566 ลดลง 22.58% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาจาก **การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนสุทธิ โดยเฉพาะในส่วนของประกันภัยรถยนต์** แม้ว่าเบี้ยประกันภัยรับรวมจะเติบโตได้ดี แต่การเพิ่มขึ้นของค่าสินไหมได้ส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนสินไหมทดแทนโดยรวม ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น ฝ่ายจัดการระบุว่า การเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนในส่วนของประกันภัยรถยนต์ เกิดจากการขยายตัวของธุรกิจรับประกันภัยรถยนต์ของบริษัทฯ ประกอบกับการที่ผู้คนกลับมาใช้งานรถยนต์มากขึ้น ทำให้สภาวะการขับขี่กลับสู่ภาวะปกติ ต่างจากไตรมาส 1 ปี 2565 ที่มีอัตราค่าสินไหมต่ำเนื่องจากข้อจำกัดในช่วงการแพร่ระบาดของโควิด-19 นอกจากนี้ รายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จจากการเอาประกันภัยต่อยังลดลง เนื่องจากบริษัทฯ มีการปรับเพิ่มสัดส่วนการรับความเสี่ยงภัยของงานรับประกันภัยรถยนต์ไว้เองมากขึ้น ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** แม้ว่าฝ่ายจัดการจะระบุว่าอัตราส่วนสินไหมงานประกันภัยรถยนต์ยังอยู่ในระดับที่น่าพอใจ แต่การที่สภาวะการใช้งานรถยนต์กลับสู่ภาวะปกติ อาจส่งผลให้อัตราค่าสินไหมปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในอนาคต อย่างไรก็ตาม การที่บริษัทฯ สามารถปรับปรุงผลการรับประกันภัยได้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการแข่งขันด้านราคาที่ผ่อนคลายลงจากการที่บริษัทประกันภัยบางแห่งปิดตัวลง อาจเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยชดเชยได้ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิลดลง 22.58%:** อยู่ที่ 181.92 ล้านบาท จาก 234.99 ล้านบาทในปีก่อน * **เบี้ยประกันภัยรับรวมเติบโต 8.49%:** อยู่ที่ 4,483.29 ล้านบาท โดยเฉพาะประกันภัยรถยนต์และประกันภัยทั่วไป * **ค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนสุทธิเพิ่มขึ้น 15.21%:** อยู่ที่ 1,280.93 ล้านบาท โดยมีสาเหตุหลักจากประกันภัยรถยนต์ * **รายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จจากการรับประกันภัยต่อลดลง 10.47%:** เนื่องจากบริษัทรับความเสี่ยงภัยไว้เองมากขึ้น * **รายได้และกำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 18.91%:** จากโอกาสในการขายเงินลงทุนเพื่อทำกำไร ## ภาพรวมผลประกอบการ ในไตรมาส 1 ปี 2566 MTI มีกำไรสุทธิ 181.92 ล้านบาท ลดลง 53.07 ล้านบาท หรือ 22.58% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยมีรายได้เบี้ยประกันภัยรับรวมเพิ่มขึ้น 8.49% เป็น 4,483.29 ล้านบาท แต่ค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนสุทธิเพิ่มขึ้น 15.21% เป็น 1,280.93 ล้านบาท ส่งผลให้อัตราส่วนสินไหมทดแทนโดยรวมปรับตัวสูงขึ้น นอกจากนี้ รายได้ค่าจ้างและค่าบำเหน็จจากการรับประกันภัยต่อลดลง 10.47% ขณะที่รายได้และกำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์และรายได้อื่นสุทธิเพิ่มขึ้น 18.91% ## โอกาส * การเติบโตของธุรกิจทั้งภาคอุตสาหกรรมและบริการ ส่งผลให้เบี้ยประกันภัยรับรวมเติบโต * การแข่งขันด้านราคาในตลาดประกันภัยผ่อนคลายลง จากการที่บริษัทประกันภัยบางแห่งปิดตัวลง * โอกาสในการขายเงินลงทุนในหลักทรัพย์เพื่อทำกำไรมากขึ้น ## ความเสี่ยง * การเพิ่มขึ้นของอัตราค่าสินไหมทดแทน โดยเฉพาะในส่วนของประกันภัยรถยนต์ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรในอนาคต * การแข่งขันในตลาดประกันภัยที่ยังคงมีอยู่ แม้จะผ่อนคลายลงในบางส่วน * ความผันผวนของผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มอัตราส่วนสินไหมทดแทนในไตรมาสถัดไป โดยเฉพาะประกันภัยรถยนต์ * การบริหารจัดการต้นทุนค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่นและค่าใช้จ่ายดำเนินงาน * กลยุทธ์การรับความเสี่ยงภัยของบริษัทฯ ในการรับประกันภัยต่อ * ผลตอบแทนจากการลงทุนในหลักทรัพย์ และโอกาสในการขายเพื่อทำกำไร ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ประกัน) **เบี้ยประกันภัย:** เบี้ยประกันภัยรับรวมเติบโต 8.49% มาอยู่ที่ 4,483.29 ล้านบาท โดยเบี้ยประกันภัยรับตรงเพิ่มขึ้น 8.49% และเบี้ยประกันภัยสุทธิเพิ่มขึ้นถึง 29.86% เป็น 2,708.16 ล้านบาท สะท้อนการเติบโตของธุรกิจทั้งประกันภัยรถยนต์และประกันภัยทั่วไป อย่างไรก็ตาม รายได้ค่าบำเหน็จและนายหน้าจากการรับประกันภัยต่อลดลง 10.47% เนื่องจากบริษัทฯ เลือกที่จะรับความเสี่ยงภัยไว้เองมากขึ้น **ค่าสินไหมทดแทน:** ค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนสุทธิเพิ่มขึ้น 15.21% เป็น 1,280.93 ล้านบาท โดยอัตราส่วนสินไหมงานประกันภัยรถยนต์ปรับตัวสูงขึ้นจากการขยายตัวของธุรกิจและการกลับสู่ภาวะปกติของการใช้งานรถยนต์ ส่วนอัตราส่วนสินไหมงานประกันภัยทั่วไปลดลง เนื่องจากกรมธรรม์ประกันภัยไวรัสโคโรนา (COVID-19) สิ้นสุดความคุ้มครองไปแล้ว **รายได้จากการลงทุน:** รายได้และกำไรจากการลงทุนในหลักทรัพย์และรายได้อื่นสุทธิเพิ่มขึ้น 18.91% เนื่องจากมีโอกาสในการขายเงินลงทุนเพื่อทำกำไรมากขึ้น **ค่าใช้จ่าย:** ค่าจ้างและบำเหน็จจ่ายเพิ่มขึ้นเล็กน้อย คิดเป็น 15.82% ของเบี้ยประกันภัยรับรวม ค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยอื่นและค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้น 71.78 ล้านบาท จากการลงทุนด้านการตลาด การส่งเสริมการขาย และการปรับปรุงระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2566 สินทรัพย์รวมของบริษัทฯ (เฉพาะกิจการ) อยู่ที่ 31,586.12 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 698.20 ล้านบาท จากสิ้นปี 2565 โดยมีสินทรัพย์ลงทุนและลูกหนี้จากสัญญาประกันภัยต่อสุทธิเพิ่มขึ้น ขณะที่เบี้ยรับประกันภัยค้างรับลดลง หนี้สินรวมอยู่ที่ 25,267.19 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 504.39 ล้านบาท จากหนี้สินจากสัญญาประกันภัยจากสํารองเบี้ยประกันภัยและเจ้าหนี้บริษัทประกันภัยต่อที่เพิ่มขึ้น ส่วนของเจ้าของอยู่ที่ 6,318.93 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 193.81 ล้านบาท จากกำไรจากการดำเนินงาน สำหรับงบการเงินที่แสดงตามวิธีส่วนได้เสีย สินทรัพย์รวมอยู่ที่ 32,215.55 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 666.73 ล้านบาท หนี้สินรวมอยู่ที่ 25,771.58 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 504.39 ล้านบาท และส่วนของเจ้าของอยู่ที่ 6,449.57 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 194.33 ล้านบาท ## สรุปท้าย MTI ในไตรมาส 1 ปี 2566 เผชิญแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายสินไหมทดแทนที่สูงขึ้น โดยเฉพาะประกันภัยรถยนต์ ซึ่งเป็นหัวใจหลักที่ทำให้กำไรสุทธิลดลง แม้ว่าเบี้ยประกันภัยรับรวมจะเติบโตได้ดี และมีโอกาสจากรายได้การลงทุนที่เพิ่มขึ้น แต่การบริหารจัดการต้นทุนค่าสินไหมจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด เพื่อรักษาความสามารถในการทำกำไรในระยะยาว ท่ามกลางการแข่งขันที่ยังคงมีอยู่และสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป