บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

หยวนต้ายังคงแนะนำ "ซื้อ" SECURE โดยมีราคาเป้าหมาย 20.40 บาท มองเป็นหุ้นที่ถูกเกินไปมาก ด้วย PER25 ที่ 9.2 เท่า และคาดการณ์เงินปันผลปี 2568 ที่ 8.7%

ผลประกอบการ 2Q25 สุดปัง

SECURE รายงานผลประกอบการ 2Q25 กำไรสุทธิ 31.7 ล้านบาท แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 33.7 ล้านบาท (+23% QoQ, +139% YoY) สูงกว่าที่หยวนต้าคาดการณ์ถึง 34% จากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ดีกว่าคาด รายได้หลักมาจาก Network Security ที่ 208 ล้านบาท (+1% QoQ, +13% YoY) และ Network performance and monitoring โตถึง (+310% QoQ, +663% YoY)

จุดแข็งที่น่าจับตา

การเติบโตของรายได้และ GPM ในช่วงเศรษฐกิจชะลอตัว สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของอุตสาหกรรม Cybersecurity และความเป็นผู้นำตลาดของ SECURE นอกจากนี้ SECURE ยังมีวินัยทางการใช้จ่ายที่ดี ทำให้รายได้ที่เติบโตกลายเป็นกำไรส่วนเพิ่ม และมีเงินสดในมือถึง 550 ล้านบาท หรือ 5.34 บาทต่อหุ้น

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" SECURE โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 20.40 บาท อิง PER 16.5 เท่า หรือ -1.0SD มองว่าราคาหุ้นปัจจุบันไม่แพง ซื้อขายบน PER25 ที่ 9.2 เท่า คาดการณ์เงินปันผลปี 2568 ที่ 8.7% และมีเงินสดในมือ 5.34 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 46% ของมูลค่าตลาด