บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
SECURE (Nforce Secure): กำไร Q2/25 โตแรง! หยวนต้าชี้เป้า 20.40 บาท
P/E 9.14 YIELD 7.50 ราคา 12.00 (0.00%)
หุ้น SECURE น่าสนใจ! หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ Q2/25 โตเด่นถึง 78.3% YoY จากรายได้ที่เพิ่มขึ้นและอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงต่อเนื่อง คงคำแนะนำ "ซื้อ" พร้อมราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 20.40 บาท มองราคาหุ้นปัจจุบันไม่แพง แถมมีโอกาสรับเงินปันผลสูงถึง 9%
ไฮไลท์สำคัญ: Cybersecurity หนุน SECURE โตสวนกระแส
SECURE โดดเด่นในอุตสาหกรรม Cybersecurity ที่แข็งแกร่ง แม้เศรษฐกิจจะชะลอตัว แต่ความต้องการลงทุนด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ของลูกค้า Enterprise ยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง หนุนให้ผลประกอบการของ SECURE เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ
เจาะลึกผลประกอบการ Q2/25: กำไรโตกระโดด!
หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ Q2/25 ของ SECURE ที่ 25.1 ล้านบาท ลดลง 8.6% QoQ แต่เติบโตถึง 78.3% YoY ปัจจัยหลักมาจาก:
- รายได้หลัก: คาดอยู่ที่ 285 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 2.7% QoQ แต่เพิ่มขึ้นถึง 28.5% YoY จากความต้องการ Cybersecurity ที่เพิ่มขึ้น
- อัตรากำไรขั้นต้น: คาดอยู่ที่ 21.0% ลดลงเล็กน้อย 59 bps QoQ แต่เพิ่มขึ้นถึง 347 bps YoY แสดงถึงความสามารถในการรักษาระดับความสามารถในการทำกำไร
- SG&A: คาดอยู่ที่ 32 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.0% QoQ และ 34.3% YoY ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของธุรกิจ
หากผลประกอบการเป็นไปตามคาด กำไรปกติ 1H25 จะคิดเป็น 41% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2568 ที่ 128 ล้านบาท (+9% YoY)
ข้อสังเกตและแนวโน้ม: 2H25 สดใสกว่า 1H25
หยวนต้าคาดการณ์ว่าแนวโน้มผลประกอบการใน 2H25 จะเติบโตได้ดีกว่า 1H25 เนื่องจากงานของลูกค้าหลักส่วนใหญ่จะอยู่ในช่วงครึ่งปีหลัง โดยคาดว่าสัดส่วนรายได้ 2H:1H จะอยู่ที่ 55:45
ความเสี่ยงที่ต้องจับตา:
- ปัญหา Chip Shortage กลับมารุนแรง
- ภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงทั่วโลก
- การสูญเสียบุคลากรสำคัญ
สรุปและคำแนะนำ: ซื้อลงทุนรับปันผลสูง!
หยวนต้าคงประมาณการกำไรปกติปี 2568 ที่ 128 ล้านบาท (+9% YoY) และคงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2568 ที่ 20.40 บาท อิง PER 16.4x
คำแนะนำ: "ซื้อ" ด้วยราคาหุ้นปัจจุบันที่ซื้อขายบน PER25 ที่ 8.9x และคาดการณ์เงินปันผลปี 2568 ที่สูงถึง 9.0%