บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

BCP รายงานผลประกอบการ Q2/68 พลิกเป็นขาดทุนสุทธิ 2.6 พันล้านบาท แต่หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติยังอยู่ที่ 1.3 พันล้านบาท

ผลประกอบการที่น่าผิดหวัง:

บล.เอเซียพลัส (ASPS) ระบุว่า ผลขาดทุนสุทธิใน Q2/68 เกิดจากค่าใช้จ่ายพิเศษรวม 3.9 พันล้านบาท โดยเฉพาะขาดทุนจาก Inventory และ NRV กลุ่มโรงกลั่นและการตลาด รวมถึงการบันทึกกลับเป็นขาดทุนจาก Hedging ขณะที่กำไรปกติลดลง 28.7% QoQ จากธุรกิจโรงกลั่นที่อัตราการผลิตลดลง

ผลประกอบการ 1H68 ขาดทุน 445 ล้านบาท ลดลงจากกำไรสุทธิ 4.3 พันล้านบาท YoY กำไรปกติลดลง 14.2% YoY มาอยู่ที่ 3.0 พันล้านบาท ซึ่งต่ำกว่าที่ ASPS คาดการณ์ไว้เดิม

ข้อสังเกตและแนวโน้ม:

ASPS คาดการณ์ว่าแนวโน้มกำไรปกติใน 2H68 อาจจะประคองตัวหรือดีขึ้นเล็กน้อยจาก 1H68 โดยคาดว่าค่าการกลั่นและราคาน้ำมันจะทรงตัวใกล้เคียงกับ Q2/68 เนื่องจากเศรษฐกิจยังไม่ฟื้นตัวมากนัก และมีการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ นอกจากนี้ 3Q68 เป็นช่วง Low Season ของธุรกิจการตลาด

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย:

ASPS ปรับลดประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2568 ลงเหลือ 6.7 พันล้านบาท และให้ราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 40 บาทต่อหุ้น อิงตามปัจจัยพื้นฐาน แนะนำ "Neutral" เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนที่โดดเด่น แต่สามารถ Trading ได้เป็นระลอกๆ ตามการขึ้นลงของค่าการกลั่นและราคาน้ำมัน