บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

IRPC ประกาศผลประกอบการ ขาดทุนสุทธิ 2.1 พันล้านบาท ใน Q2/68 ใกล้เคียงกับที่ ASPS คาดการณ์ไว้ ถึงแม้ผลขาดทุนจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่หากพิจารณาเฉพาะผลการดำเนินงานปกติ พบว่าขาดทุนลดลงเล็กน้อย

ผลประกอบการ Q2/68

ASPS ระบุว่าผลขาดทุนสุทธิที่เพิ่มขึ้นมีสาเหตุหลักมาจาก รายการพิเศษที่เกี่ยวข้องกับขาดทุนสต๊อกน้ำมันรวม NRV และ Hedging สูงถึง 2.0 พันล้านบาท อย่างไรก็ตาม Market GIM ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 8.4 เหรียญฯต่อบาร์เรล จาก 6.3 เหรียญฯต่อบาร์เรล เป็นผลบวกจาก spread ปิโตรเลียมที่เพิ่มขึ้นโดดเด่น

ถึงแม้ว่าผลการดำเนินงานปกติใน Q2/68 จะดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังคง ขาดทุนอยู่ที่ 510 ล้านบาท เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าที่ขาดทุนปกติ 1.7 พันล้านบาท

ภาพรวมผลการดำเนินงานครึ่งปีแรกของปี 2568 (1H68) IRPC ขาดทุนสุทธิ 3.3 พันล้านบาท และขาดทุนปกติ 2.2 พันล้านบาท

ข้อสังเกตและการวิเคราะห์

ASPS คาดการณ์ว่าผลการดำเนินงานปกติในช่วงครึ่งปีหลัง (2H68) จะต้องพลิกกลับมาเป็นกำไรให้ได้ราว 649 ล้านบาท เพื่อให้เป็นไปตามประมาณการผลขาดทุนปกติทั้งปีที่ 1.6 พันล้านบาท

ASPS ยังคงคำแนะนำ "Underperform" เนื่องจากยังไม่มีปัจจัยโดดเด่นที่จะเข้ามาขับเคลื่อนราคาหุ้นได้ในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม ยังสามารถเก็งกำไรระยะสั้นตามกระแส Theme china play ได้

ASPS ประเมินราคาเป้าหมายของ IRPC ไว้ที่ 1.50 บาท โดยมีอัพไซด์ 47.06% และคาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend yield) ที่ 3.37%

สรุป

ถึงแม้ IRPC จะรายงานผลขาดทุนใน Q2/68 แต่ ASPS ยังคงมีมุมมองว่าบริษัทมีโอกาสที่จะพลิกฟื้นผลการดำเนินงานได้ในช่วงครึ่งปีหลัง โดยมีปัจจัยหนุนจาก spread ปิโตรเลียมที่ปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดและพิจารณาปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ก่อนตัดสินใจลงทุน