บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
GFPT: อุปสงค์ส่งออกแกร่ง หนุน Maybank ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ"
P/E 5.22 YIELD 2.02 ราคา 9.90 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ
Maybank Securities (Thailand) PCL ปรับคำแนะนำสำหรับ GFPT เป็น "ซื้อ" พร้อมปรับราคาเป้าหมายใหม่เป็น 11.40 บาท จากเดิม 9.90 บาท โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่งใน 1Q68, ต้นทุนอาหารสัตว์ที่ยังอยู่ในระดับต่ำ และอุปสงค์การส่งออกไก่เนื้อที่แข็งแกร่ง
รายละเอียดการวิเคราะห์
Maybank คาดการณ์กำไร 1Q68 ของ GFPT จะอยู่ที่ 573 ล้านบาท (+28.5% YoY, +76% QoQ) สูงกว่าประมาณการเดิมอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจัยหนุนหลักมาจากปริมาณการส่งออกไก่ที่เพิ่มขึ้น คาดที่ 8,700 ตัน (+5% YoY, -11% QoQ) และกำไรจากบริษัทร่วม (McKey และ GFN) ที่แข็งแกร่ง คาดอยู่ที่ 300 ล้านบาท (+29% YoY, +153% QoQ) นอกจากนี้ ยังคาดว่ากำไรในช่วง 2Q-3Q68 จะยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่อง
Maybank มีมุมมองว่าอุปสงค์ไก่ไทยจะยังเติบโตในปี 68 เนื่องจากไก่ยังเป็นแหล่งโปรตีนราคาประหยัดท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอ และภาวะอุปทานโลกที่ตึงตัวจากการระบาดของไข้หวัดนกยังเป็นปัจจัยสนับสนุนการส่งออกไก่ไทย
ข้อสังเกตุ
Maybank ประเมินราคาเป้าหมายที่ 11.40 บาท อิงจาก P/E ปี 68 ที่ 7 เท่า หรือ -1.5 SD จากค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี โดยได้ปรับประมาณการกำไรต่อหุ้นขึ้น 10-15% ปัจจุบัน GFPT ซื้อขายที่ P/E ปี 68 เพียง 6 เท่า หรือ -1.75 SD ของค่าเฉลี่ย 5 ปี ซึ่ง Maybank มองว่าเป็นมูลค่าที่น่าสนใจ
สรุป
Maybank Securities ปรับคำแนะนำ GFPT เป็น "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 11.40 บาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่ง, ต้นทุนอาหารสัตว์ที่ต่ำ, และอุปสงค์การส่งออกที่แข็งแกร่ง